1. Domeniul activelor
Ce instrumente sunt disponibile?
Consultați pagina Reguli de tranzacționare și Reguli privind marja pentru lista instrumentelor disponibile pentru tranzacționare pe Crypto.com Exchange.
Specificațiile contractului
Consultați pagina Reguli de tranzacționare și Reguli privind marja pentru cele mai recente specificații. Validăm și revizuim periodic aceste specificații ale contractului.
Interval de tranzacționare | Interval agresiv: +/-5% din prețul de marcare
Interval pasiv: +/-50% din prețul de marcare |
Diferența dintre contractele perpetue
Aceste contracte perpetue fac referire la active din lumea reală (mărfuri, acțiuni și ETF-uri pe acțiuni), nu la tokenuri crypto
Dimensiune | Contracte perpetue crypto | Contracte perpetue pe acțiuni și indici bursieri | Mărfuri | Contracte perpetue pre-IPO |
Activ subiacent | Active crypto (BTC, ETH, altcoinuri etc.) | Acțiuni, ETF-uri | Bunuri fizice din lumea reală sau | Evaluarea estimată a unei companii private |
Descoperirea prețului | Bazat pe prețurile spot în timp real | - | - | Bazat pe estimări ale valorii de piață și pe activitatea de tranzacționare de pe platformă |
Expunere | Prețul activului crypto | Preț TradFi fără a deține acțiuni | Preț TradFi Fără a deține active fizice în stoc. | - |
Ore de tranzacționare | 24/7 | 24/7 | 24/7 | - |
Indice / preț de marcare / referință a pieței spot | Indice compozit al platformei de tranzacționare crypto / indice | Oracole TradFi + prețuri de referință ale platformelor similare | Oracole TradFi + prețuri de referință ale platformelor similare | Niciuna – activul subiacent nu este tranzacționat public |
Bară de flux de date (listare CDC) | Obține fluxuri de preț de la burse crypto externe sau oracole. | Se preferă cel puțin 3 surse | Se preferă cel puțin 3 surse | Evaluări agregate din surse externe de date, tranzacții secundare, runde de finanțare și alte date de pe piețele private |
Profil de lichiditate | Lichiditate ridicată; spreaduri mai mici | Lichiditate ridicată în timpul orelor obișnuite de tranzacționare. | Lichiditate ridicată în timpul orelor obișnuite de tranzacționare. | Profunzime redusă; spreaduri mai mari; supus limitelor pentru poziții și dobânda deschisă |
Comportamentul ratei de finanțare | Calcul standard al indicelui de primă față de piața spot | Calcul standard al indicelui de primă | Calcul standard al indicelui de primă | Limitat la 0% pentru a preveni costurile excesive de report în condiții de lichiditate redusă |
Acțiuni corporative | Niciunul | Dividende, splitări, M&A, delistare – operațiuni manuale & modificări ale contractului | Niciunul | Niciunul |
Volatilitate / gapuri | Volatilitate ridicată; flux continuu al tranzacțiilor | Gapuri peste noapte / în weekend, variații între deschidere și închidere | - | Episodic – determinat de știrile despre rundele de finanțare, sentimentul pieței și așteptările privind IPO-urile |
Limite de levier pentru poziție & | Levier mai mare și limite OI disponibile | - | - | Conservator – de regulă, doar marjă izolată, levier maxim mai redus și limite OI mai mici |
Drepturi asupra activului | Doar expunere sintetică; fără deținere de tokenuri on-chain | - | - | Fără acțiuni, fără alocare pentru IPO și fără drepturi de vot sau la dividende |
Țară / conformitate | Reguli specifice activelor crypto | Restricții în funcție de țară, constrângeri privind finanțele tradiționale și reglementările | Restricții în funcție de țară, constrângeri privind finanțele tradiționale și reglementările | Restricții în funcție de țară, constrângeri privind finanțele tradiționale și reglementările |
Informarea utilizatorului | Riscuri standard ale contractelor perpetue | fără drept de proprietate, fără drept de vot | - | - |
Rostogolirea contractului | Niciunul | Niciunul | Contracte perpetue pe metale/mărfuri/indici bursieri: unele active subiacente urmăresc contracte futures, care necesită rostogolirea lunară a indicilor (WTI, NatGas, Copper). | Niciunul |
Cum sunt clasificate instrumentele pe platformă?
În piața contractelor perpetue au fost adăugate noi etichete de piață: Acțiuni, Mărfuri, ETF-uri pe indici bursieri și Pre-IPO
Despre contractele perpetue Pre-IPO
Cum funcționează modelul de evaluare pentru contractele perpetue Pre-IPO?
Contractele perpetue Pre-IPO de pe Crypto.com Exchange îți permit să iei o poziție asupra valorii unei companii private înainte ca aceasta să devină publică. Deoarece aceste companii nu sunt încă listate, nu există un preț public al acțiunilor ca referință. Pentru a face tranzacționarea simplă și intuitivă, contractul urmărește evaluarea totală estimată a companiei, nu prețul per acțiune.
Cum este afișat prețul pentru contractele perpetue Pre-IPO?
Prețul cotat este egal cu evaluarea implicită a companiei împărțită la 1 miliard. De exemplu, dacă un contract se tranzacționează la 420, piața indică o valoare totală estimată a companiei de 420 de miliarde USD.
Cum funcționează profitul și pierderea pentru contractele perpetue Pre-IPO?
Când evaluarea implicită crește, pozițiile long generează profit; când scade, pozițiile short generează profit. Profitul și pierderea sunt plătite în moneda stabilă de decontare a contractului. De exemplu, dacă deschizi o poziție long la 420 și o închizi la 450, obții un câștig de 30 USD per contract, ceea ce reprezintă o creștere de 30 de miliarde USD a evaluării implicite a companiei.
De ce folosim acest model pentru contractele perpetue Pre-IPO?
Companiile private au, de obicei, un număr incert de acțiuni, structuri de capital în evoluție și modificări precum divizări de acțiuni sau emiterea de acțiuni noi înainte de IPO. Tranzacționarea pe baza evaluării elimină necesitatea de a estima sau ajusta pentru acești factori, oferindu-ți o imagine clară asupra valorii totale a companiei.
3. Prețul indicelui
Prețul indicelui este o mediană ponderată a prețurilor provenite din mai multe fluxuri de date. Fiecare instrument are propriile componente ale indicelui. Validăm și revizuim periodic componentele indicelui. Cele mai recente informații despre componentele indicelui pot fi consultate aici: https://static2.crypto.com/exchange/assets/documents/Exchange - Index Constituent.pdf
4. Preț de referință
Care este formula prețului de referință?
Aceeași formulă ca pentru contractele perpetue crypto existente. Pentru mai multe detalii, consultați acest document: Termeni principali aplicabili – contracte perpetue
5. Rata de finanțare
Cum funcționează rata de finanțare în timpul orelor active?
Pentru contractele perpetue pe acțiuni, mărfuri și indici bursieri: Aceeași formulă ca pentru contractele perpetue crypto existente. Pentru mai multe detalii, consultați acest document: Finanțarea și decontarea sesiunii
Pentru Pre-IPO: Rata de finanțare va fi de 0% începând din prima zi de tranzacționare. Vom implementa o rată de finanțare atunci când compania suport va fi listată la bursă.
Cum funcționează rata de finanțare în afara orelor de tranzacționare?
Pentru contractele perpetue pe acțiuni, mărfuri și indici bursieri: În timpul orelor inactive, rata de finanțare trece la Modul implicit al ratei premium:
Rata premium este stabilită la o valoare implicită (nu este calculată pe baza indicelui mark – indice înghețat).
Actuală Rata premium implicită = 0,02284% (pentru fiecare interval de finanțare de 4 ore)
6. Mecanism de reportare
Ce instrumente necesită reportare?
Cuprul, țițeiul WTI și gazul natural – acestea se bazează pe contracte futures cu date de expirare. Metalele prețioase (aur, argint, platină, paladiu) nu au dată de expirare și nu sunt reportate.
Cum funcționează reportarea?
Reportarea începe în a 5-a zi lucrătoare a fiecărei luni și se finalizează pe parcursul a 5 zile lucrătoare consecutive, printr-o tranziție liniară a ponderii de la contractul cu scadența cea mai apropiată la contractul din luna următoare.
Zi | Contract cu scadența cea mai apropiată | Contract din luna următoare |
T-5 (17:30 ET) | 80% | 20% |
T-4 | 60% | 40% |
T-3 | 40% | 60% |
T-2 | 20% | 80% |
T (reportare finalizată) | 0% | 100% |
7. Marjă & Levier
Ce moduri de marjă sunt disponibile?
Contracte perpetue crypto |
Moduri disponibile |
Marjă izolată sau Smart Cross |
Contracte perpetue pe acțiuni, mărfuri și indici bursieri
Tip de utilizator | Moduri disponibile | Implicit |
Retail | Marjă izolată sau Cross | Izolată |
Neretail | Marjă izolată sau Cross | Cross |
Pre-IPO
Tip de utilizator | Moduri disponibile | Implicit |
Retail | Doar marjă izolată | Izolată |
Neretail | Contractele perpetue pre-IPO sunt disponibile, la cerere, clienților instituționali eligibili. Contactează reprezentantul Crypto.com Exchange pentru a activa accesul contului tău. |
|
8. Contracte perpetue pentru acțiuni din afara SUA
Contractele perpetue pentru acțiuni din afara SUA, precum SAMSUNG, HYUNDAI și KIOXIA, fără setări pentru orele din afara programului pieței, funcționează exact ca și contractele perpetue standard pentru criptomonede. Prețul indicelui acestor active este derivat din prețurile contractelor perpetue de pe exchange-uri centralizate (CEX-uri) și exchange-uri descentralizate (DEX-uri).
Deoarece prețurile externe ale contractelor perpetue pot devia de la prețurile reale de închidere ale acțiunilor și pot continua să fluctueze pe durata weekendului, nu se aplică mecanisme speciale de închidere a pieței, precum rate de finanțare personalizate, prețuri ale indicelui sau benzi de variație a prețului restricționate.
Bandă de variație a prețului de marcare | Valoare implicită pentru exchange: 4% |
Limită de finanțare | Valoare implicită pentru exchange: 4% / 4 ore |
Calendarul exchange-ului | 24/7 |
9. Flux UI – Web & App
Cum găsesc utilizatorii contractele perpetue pentru mărfuri și indici?
Web:
Navighează la piața perpetuă.
Patru file noi: Acțiuni, mărfuri, ETF-uri și Pre-IPO
Instrumentele pot fi căutate.
Fiecare instrument are o pictogramă RWA cu descriere: „Prețul contractului perpetuu se bazează pe surse externe de date care urmăresc active din economia reală”.
Aplicație:
Aceleași file în selectorul pieței perpetue.
Pictogramă RWA cu explicație în panoul inferior.
Filtrele de categorie nu sunt disponibile pentru contractele perpetue pentru mărfuri și indici.
10. Restricții pentru țară & și regiune
Unde nu sunt disponibile contractele perpetue pentru mărfuri și indici?
Peste 70 de țări și regiuni, inclusiv: SUA, Canada, Regatul Unit, statele membre UE, Australia, Japonia, Hong Kong, Singapore, Elveția și altele. Iată lista completă a restricțiilor geografice: Restricții geografice pentru contractele futures perpetue pe active tradiționale
Vă recomandăm să urmăriți canalele noastre oficiale pentru a fi la curent cu cele mai recente noutăți.
Acest document este o traducere a versiunii sale în limba engleză. În caz de conflict, versiunea în limba engleză va prevala.