1. Varlık Kapsamı
Hangi işlem araçları mevcut?
Crypto.com Exchange'te işlem yapabileceğiniz araçların listesi için İşlem Kuralları ve Teminat Kuralları sayfalarına bakın.
Sözleşme Özellikleri
En güncel özellikler için İşlem Kuralları ve Teminat Kuralları sayfalarına bakın. Bu sözleşme özelliklerini sürekli doğruluyor ve zaman zaman gözden geçiriyoruz.
İşlem Bandı | Agresif bant genişliği: MarkPrice'ın +/-5'i
Pasif bant genişliği: MarkPrice'ın +/-50'si |
Türev sözleşmeleri arasındaki fark
Bu türev sözleşmeleri, kripto tokenları yerine gerçek dünyadaki varlıkları (emtialar, hisse senetleri ve hisse senedi ETF'leri) dayanak alır.
Boyut | Kripto Türevleri | Hisse Senedi ve Hisse Senedi Endeksi Türevleri | Emtia | Halka Arz Öncesi Türevleri |
Dayanak Varlık | Kripto varlıklar (BTC, ETH, altcoinler vb.) | Hisse senetleri, ETF'ler | Gerçek dünyadaki fiziksel mallar veya | Özel bir şirketin tahmini değerlemesi |
Fiyat keşfi | Gerçek zamanlı spot fiyatlara dayalı | - | - | Piyasa bazlı değerleme tahminleri ve platform içi işlem faaliyetlerine dayalı |
Maruz kalma | Kripto para fiyatı | Hisse sahibi olmadan TradFi fiyatı | TradFi fiyatı Fiziksel varlıklara sahip olmadan. | - |
İşlem saatleri | 7/24 | 7/24 | 7/24 | - |
Endeks / mark fiyatı / spot piyasa referansı | Kripto borsa bileşkesi / endeksi | Geleneksel finans oracle'ları + emsal platformların mark fiyatları | Geleneksel finans oracle'ları + emsal platformların mark fiyatları | Yok – dayanak varlık halka açık olarak işlem görmüyor |
Veri akışı çubuğu (CDC listelemesi) | Fiyat akışlarını harici kripto borsalarından veya oracle'lardan alın. | ≥3 kaynak tercih edilir | ≥3 kaynak tercih edilir | Harici veri platformlarından, ikincil işlemlerden, yatırım turlarından ve diğer özel piyasa verilerinden derlenen değerlemeler |
Likidite profili | Derin likidite; daha dar spreadler | Normal işlem saatlerinde derin likidite. | Normal işlem saatlerinde derin likidite. | Daha düşük derinlik; daha geniş spreadler; pozisyon ve açık pozisyon limitlerine tabidir |
Fonlama oranı davranışı | Spot fiyata göre standart prim endeksi hesaplaması | Standart prim endeksi hesaplaması | Standart prim endeksi hesaplaması | Düşük likidite koşullarında aşırı taşıma maliyetlerini önlemek için %0 ile sınırlandırılır |
Kurumsal işlemler | Yok | Temettüler, bölünmeler, M&A, listeden çıkarma - manuel işlemler & sözleşme değişiklikleri | Yok | Yok |
Volatilite / boşluklar | Yüksek volatilite; kesintisiz fiyat akışı | Gece/hafta sonu boşlukları, açılış/kapanış hareketleri | - | Dönemsel — yatırım turu haberleri, piyasa duyarlılığı ve halka arz beklentilerinden kaynaklanır |
Pozisyon & kaldıraç limitleri | Daha yüksek kaldıraç ve açık pozisyon limitleri mevcut | - | - | Muhafazakâr — genellikle yalnızca izole teminat, daha düşük maksimum kaldıraç ve daha düşük açık pozisyon limitleri |
Varlık hakları | Yalnızca sentetik maruziyet; zincir üzerinde token sahipliği yoktur | - | - | Hisse, halka arz tahsisi, oy kullanma veya temettü hakkı yoktur |
Ülke / uyumluluk | Kriptoya özgü kurallar | Ülke kısıtlamaları, geleneksel finans ve düzenleyici kısıtlamalar | Ülke kısıtlamaları, geleneksel finans ve düzenleyici kısıtlamalar | Ülke kısıtlamaları, geleneksel finans ve düzenleyici kısıtlamalar |
Kullanıcı bilgilendirmesi | Standart türev riskleri | Mülkiyet hakkı yoktur, oy hakkı yoktur | - | - |
Sözleşme yenileme | Yok | Yok | Metal/Emtia/Hisse Senedi Endeksi Türevleri: Bazı dayanak varlıklar, aylık endeks yenilemesi gerektiren vadeli işlem sözleşmelerini takip eder (WTI, NatGas, Copper). | Yok |
Platformdaki enstrümanlar nasıl kategorilere ayrılır?
Yeni piyasa etiketleri olan Hisse Senetleri, Emtialar, Hisse Senedi Endeksi ETF'leri ve Halka Arz Öncesi , türev piyasasına eklendi
Halka Arz Öncesi Türevler Hakkında
Halka Arz Öncesi Türevler için değerleme modeli nasıl çalışır?
Crypto.com Exchange'teki Halka Arz Öncesi Türevler, halka arz edilmeden önce özel bir şirketin değerlemesi üzerinden pozisyon almanızı sağlar. Bu şirketler henüz listelenmediği için referans alınabilecek halka açık bir hisse fiyatı bulunmaz. İşlemleri basit ve anlaşılır hâle getirmek için sözleşme, hisse başına fiyat yerine şirketin tahmini toplam değerlemesini takip eder.
Halka Arz Öncesi Türevlerin fiyatı nasıl görüntülenir?
Kotasyon fiyatı, şirketin ima edilen değerlemesinin 1 milyara bölünmesiyle hesaplanır. Örneğin, bir sözleşme 420 üzerinden işlem görüyorsa piyasa, şirketin toplam değerinin 420 milyar dolar olduğunu varsayıyor demektir.
Halka Arz Öncesi Türevlerde kâr ve zarar nasıl işler?
İma edilen değerleme yükseldiğinde long pozisyonlar, düştüğünde ise short pozisyonlar kâr eder. Kâr ve zarar, sözleşmenin uzlaşma stabil kripto parası üzerinden ödenir. Örneğin, 420 üzerinden long pozisyon açıp 450 üzerinden kapatmak, sözleşme başına 30 dolar kazanç sağlar; bu da şirketin ima edilen değerlemesinde 30 milyar dolarlık artışı temsil eder.
Halka Arz Öncesi Türevlerde neden bu modeli kullanıyoruz?
Özel şirketlerin genellikle belirsiz hisse sayıları ve değişken sermaye yapıları vardır; halka arz öncesinde hisse bölünmesi veya yeni hisse ihracı gibi değişiklikler yaşanabilir. Değerlemeyi doğrudan işlem gören bir varlık olarak belirlemek, bu faktörleri tahmin etme veya bunlara göre düzeltme ihtiyacını ortadan kaldırarak şirketin toplam değerini net bir şekilde görmenizi sağlar.
3. Endeks Fiyatı
Endeks fiyatı, birden fazla veri akışından alınan fiyatların ağırlıklı medyanıdır. Her enstrümanın kendine özgü endeks bileşenleri bulunur. Endeks bileşenlerini sürekli olarak doğrular ve düzenli aralıklarla inceleriz. En güncel endeks bileşeni bilgilerine şu adresten ulaşabilirsiniz: https://static2.crypto.com/exchange/assets/documents/Exchange - Index Constituent.pdf
4. Mark Fiyatı
Mark fiyatı formülü nedir?
Mevcut kripto türevleriyle aynı formül. Daha fazla bilgi için şu belgeye başvurun: Türevler için Geçerli Temel Koşullar
5. Fonlama Oranı
Fonlama oranı aktif saatlerde nasıl işler?
Hisse senedi, emtia ve hisse senedi endeksi türevleri için: Mevcut kripto türevleriyle aynı formül. Daha fazla bilgi için şu belgeye başvurun: Fonlama ve Seans Mutabakatı
Pre-IPO için: Fonlama oranı, işlemlerin ilk gününden itibaren %0 olacaktır. Dayanak şirket halka açık olarak listelendiğinde fonlama oranını uygulamaya alacağız.
Fonlama oranı piyasa dışı saatlerde nasıl işler?
Hisse senedi, emtia ve hisse senedi endeksi türevleri için: Etkin olmayan saatlerde fonlama oranı Varsayılan Prim Oranı Modu'na geçer:
Prim oranı, varsayılan bir değere ayarlanır (mark fiyatından türetilmez; endeks dondurulmuştur).
Mevcut Varsayılan Prim oranı = %0,02284 (4 saatlik fonlama aralığı başına)
6. Vade Yenileme Mekanizması
Hangi enstrümanlarda vade yenileme gerekir?
Bakır, WTI ham petrolü ve doğal gaz; bunlar vade tarihleri olan vadeli işlem sözleşmelerine dayanır. Değerli metallerin (Altın, Gümüş, Platin, Paladyum) vade tarihi yoktur ve vade yenilemesi yapılmaz.
Vade yenileme nasıl gerçekleşir?
Vade yenilemesi her ayın 5. iş gününde başlar ve mevcut ön vade sözleşmesinden sonraki teslimat ayına doğrusal ağırlık geçişiyle 5 ardışık iş günü içinde tamamlanır.
Gün | Ön vade | Sonraki vade |
T-5 (17.30 ET) | %80 | 20% |
T-4 | %60 | 40% |
T-3 | 40% | %60 |
T-2 | 20% | %80 |
T (devrin tamamlanması) | %0 | 100% |
7. Marjin & Kaldıraç
Hangi marjin modları mevcut?
Kripto Türevleri |
Kullanılabilir Modlar |
İzole Marjin veya Akıllı Çapraz Marjin |
Hisse Senedi, Emtia ve Hisse Senedi Endeksi Türevleri
Kullanıcı Türü | Kullanılabilir Modlar | Varsayılan |
Bireysel | İzole Marjin veya Çapraz Marjin | İzole |
Bireysel olmayan | İzole Marjin veya Çapraz Marjin | Çapraz |
Halka Arz Öncesi
Kullanıcı Türü | Kullanılabilir Modlar | Varsayılan |
Bireysel | Yalnızca İzole Marjin | İzole |
Bireysel olmayan | Halka arz öncesi türevler, talep üzerine uygun kurumsal müşterilere sunulur. Hesabınızın erişimini etkinleştirmek için Crypto.com Exchange temsilcinizle iletişime geçin. |
|
8. ABD dışı hisse senedi türevleri
SAMSUNG, HYUNDAI ve KIOXIA gibi piyasa işlem dışı saat ayarları bulunmayan ABD dışı hisse senedi türevleri, standart kripto türevleriyle tamamen aynı şekilde çalışır. Bu varlıkların endeks fiyatı, harici merkezi borsalardaki (CEX) ve merkezi olmayan borsalardaki (DEX) türev fiyatlarından hesaplanır.
Harici türev fiyatları gerçek hisse senedi kapanış fiyatlarından sapabileceği ve hafta sonu boyunca dalgalanmaya devam edebileceği için özel piyasa kapanış mekanizmaları (özel fonlama oranları, endeks fiyatları veya kısıtlı fiyat bantları gibi) uygulanmaz.
İşaret Fiyatı Bandı | Borsa varsayılanı: %4 |
Fonlama Üst Sınırı | Borsa varsayılanı: %4 / 4 saat |
Borsa Takvimi | 7/24 |
9. UI Akışı - Web & Uygulama
Kullanıcılar emtia ve endeks türevlerini nasıl bulur?
Web:
Türev piyasasına gidin.
Dört yeni sekme: Hisseler, Emtialar, ETF'ler ve Halka Arz Öncesi
Enstrümanlar aranabilir.
Her enstrümanda, araç ipucu "Türev sözleşmesinin fiyatı, gerçek dünya varlıklarını takip eden harici veri kaynaklarını referans alır" metnini içeren bir RWA simgesi bulunur.
Uygulama:
Türev piyasası seçicisinde aynı sekmeler.
Alt panelde açıklama içeren RWA simgesi.
Emtia/endeks türevleri için kategori filtreleri mevcut değil.
10. Ülke & ve Bölge Kısıtlamaları
Emtia/endeks türevleri hangi bölgelerde kullanılamıyor?
ABD, Kanada, Birleşik Krallık, AB üyesi ülkeler, Avustralya, Japonya, Hong Kong, Singapur, İsviçre ve diğerleri dâhil 70'ten fazla ülke ve bölge. Coğrafi kısıtlamaların tam listesi burada: Geleneksel Varlıklara Dayalı Türev Vadeli İşlemlerde Coğrafi Kısıtlamalar
En güncel haberlerden haberdar olmak için resmî kanallarımızı takip etmenizi öneririz.
Bu belge, İngilizce sürümünün çevirisidir. Çakışma durumunda, İngilizce versiyonu geçerli olacaktır.