Actif collatéral éligible et décote
Chaque compte principal et sous-compte sera traité comme un portefeuille autonome avec son propre solde de marge et les actifs Spot éligibles dans les portefeuilles seront utilisés comme collatéral pour le solde de marge du compte.
Il existe une limite maximale de collatéral pour chaque actif au comptant éligible. Tout solde supplémentaire dépassant cette limite ne contribue pas au solde de marge.
Le taux de décote minimal (MHR - Minimum Haircut Rate) définit la décote minimale appliquée à chaque actif collatéral éligible. Voir ici pour la MHR de chaque actif collatéral éligible. La décote sera prise en compte dans le calcul de la marge initiale totale
Le taux de décote appliqué pour calculer la décote du token est défini ci-dessous :
Si la quantité d'actifs en collatéral est négative, le taux de décote n'est pas appliqué.
Veuillez consulter le tableau des paramètres de risque de marge publié ici pour plus d'informations.
Détails du solde du portefeuille et termes clés
Solde du portefeuille | La valeur en USD de tous les actifs au comptant (Spot) détenus dans votre Portefeuille. | ∑ Valeur des actifs Spot |
PnL non réalisé | Les profits et pertes non réalisés de vos positions ouvertes avant le règlement de la prochaine session d'une heure. | PnL non réalisé = (prix repère - prix de règlement de la dernière session) x quantité de la position |
Solde de marge | La valeur en USD du solde de collatéral éligible pour soutenir les positions ouvertes, les ordres ouverts et les réserves de décote dans votre portefeuille. | Solde de marge = solde positif en cash des tokens de collatéral éligibles + solde négatif de tous les tokens + PnL non réalisé - Réserves de frais
*Le solde en cash n'inclut pas le staking ou la quantité réservée
*Le solde des tokens éligibles dépassant la limite maximale de collatéral ne sera pas pris en compte pour le solde de marge |
Marge initiale | La marge initiale totale requise pour soutenir toutes les positions ouvertes, les ordres ouverts et la décote du collatéral | Marge initiale = position IM + décote du collatéral |
Position IM | Il s'agit de la marge requise pour soutenir une position et/ou un ordre en cours. | Voir le calcul de la marge initiale de la position à la suite de notre politique de marge marge croisée intelligente |
Décote du collatéral | Décote sur les tokens éligibles. | Décote du collatéral = ∑ Valeur de l'actif de collatéral éligible x Taux de décote
Si la quantité d'actifs en collatéral est négative, le taux de décote n'est pas appliqué. |
Marge disponible | Le solde de marge restant vous permet d'ouvrir de nouvelles positions et de passer de nouveaux ordres. | Solde disponible = solde de la marge - marge initiale |
Marge de maintien | Le solde de marge requis pour maintenir vos positions ouvertes et éviter la liquidation. | Marge de maintien = 0,5 x Marge initiale |
Effet de levier effectif | L'effet de levier réel des positions par rapport à la totalité du solde de marge du portefeuille. | Effet de levier effectif = Valeur totale des positions / Solde de marge |
Limite d'exposition | L'exposition maximale autorisée pour les instruments dérivés en fonction de l'effet de levier maximal du compte défini par l'utilisateur. | Exposition = valeur de la position des produits dérivés + valeur de l'ordre) x poids de la limite d'exposition de l'instrument (varie en fonction de l'instrument sous-jacent)
Pour un effet de levier maximal sur le compte
Pour un effet de levier maximal du compte ≥ 50x , limite d'exposition = 3 000 000 USD |
Autres termes
Éligible
Solde du collatéral | Un token est éligible comme collatéral lorsque le "taux de décote minimum (MHR)" n'est pas N/A.
Voir ici pour le MHR de chaque actif collatéral éligible | Solde de collatéral éligible = ∑ Valeur positive de l'actif avec MHR > 0 |
Solde pouvant être retiré | La quantité d'un actif que vous pouvez retirer de votre portefeuille. | Cela n'inclut pas les PnL réalisés, sauf si la position ouverte liée à ce PnL réalisé a été réglée et la déduction des frais applicables relatifs à la clôture de la position ouverte a été effectuée. Ceci n'inclut pas non plus les actifs bloqués en staking ou les ordres ouverts non exécutés et les exigences de marge initiale. |
Marge initiale
Le total des exigences de marge initiale comprend la marge initiale de la position et la décote du collatéral.
Décote du collatéral
La déduction du solde de votre collatéral éligible pour tenir compte de la volatilité des actifs.
Décote du collatéral = ∑ (Valeur de l'actif de collatéral éligible x Taux de décote)
Lorsque la valeur de l'actif collatéral éligible est positive uniquement (c'est-à-dire si la valeur de l'actif collatéral éligible est
Marge initiale de la position
Pour les positions / ordres ouverts avec le même sous-jacent (par exemple, BTC est le sous-jacent des contrats BTC Perpetual et BTC Futures), le système calculera l'exigence de marge initiale de l'instrument (IM) comme ci-dessous :
(Où le prix pour les positions est le prix repère et pour les ordres est le prix Limit)
Les instruments IM de toutes les positions et/ou ordres Long avec le même sous-jacent sont additionnés. Les instruments IM de toutes les positions et/ou ordres Short sont additionnés (en valeur absolue). Seuls les ordres qui augmentent l'exposition au risque sous-jacent seront pris en compte (c'est-à-dire qu'un trade sur marge Long BTC et un trade simultané Short BTC Perpetual dans le même notionnel n'augmentera pas l'exposition au risque sous-jacent et ne sera donc pas pris en compte).
La valeur maximale de l'IM de l'instrument Long ou Short additionnée est considérée comme l'IM du sous-jacent ("side netting" de l'exigence IM pour les positions/ordres avec le même sous-jacent) :
Marge initiale sous-jacente
Enfin, toutes les exigences en matière d'IM sous-jacent sont prises en compte pour calculer l'exigence de marge initiale du compte :
Marge initiale de la position (hors réserves de frais ) =∑ Marge initiale du sous-jacent
Taux de marge
Le taux de marge est utilisé pour déterminer le besoin en IM de la position. Il est défini par les paramètres de risque basés sur (Spot, Perpetuals ou Futures) et la quantité d'exposition suivant la formule ci-dessous :
Le même taux de marge s'applique aux positions et aux ordres ayant la même échéance et le même sous-jacent.
Paramètres de risque | Définition |
Effet de levier maximal du produit (MPL) | L'effet de levier maximal autorisé pour un instrument donné. Le MPL peut aller de 1x à 20x selon l'instrument, comme indiqué dans la FAQ des spécifications du contrat.
Vous pouvez consulter la liste complète des paramètres MPL dans le tableau Paramètres de risque de marge.
Les paires Spot où "égilibilité au trading sur marge = oui" (pour branche Short sous-jacente) → se référer au tableau pour le MPL sous-jacent.
Les paires Spot où "Éligibilité au trading sur marge = Non" (pour la branche Short sous-jacente) → MPL = 1x |
Taux de marge unitaire (UMR) | Cette valeur est spécifique à l'instrument sous-jacent. Elle définit le taux de marge applicable à la détention d'une unité de l'instrument. L'UMR est déterminé par l'équipe de risque de Crypto.com Exchange et est réexaminé régulièrement.
Vous pouvez consulter la liste complète des paramètres MPL dans le tableau Paramètres de risque de marge.
Les paires Spot où "égilibilité au trading sur marge = oui" (pour branche Short sous-jacente) → se référer au tableau pour l'UMR sous-jacent. Les paires Spot où "Éligibilité au trading sur marge = Non" (pour la branche Short sous-jacente) → UMR = 0
Les Perpetuals et Futures ont la même UMR que l'UMR sous-jacente |
Quantité de position | Somme de toutes les positions et/ou quantités d'ordres pour l'instrument donné. |
Marge initiale pour les ordres sur marge Spot
Pour les ordres de marge Spot, la paire Spot est divisée en deux branches : une branche Long (devise sous-jacente que vous recevez), représentée par une quantité positive, et une branche Short (devise sous-jacente que vous empruntez), représentée par une quantité négative.
La marge initiale de la position est calculée et facturée pour tout actif Spot ayant une position Short nette (quantité négative). Les actifs Spot avec une position Long nette (quantité positive) ne sont pas pris en compte pour la marge initiale de la position, mais sont soumis à une décote du collatéral.
Effet de levier maximal du compte
Le MAL est un paramètre défini par l'utilisateur pour spécifier l'effet de levier maximum que l'utilisateur a l'intention de trader, c'est-à-dire l'appétit pour le risque, sur le compte. Le MAL maximum autorisé sur Crypto.com Exchange est de 20x.
Si l'effet de levier effectif du compte (à partir des positions ouvertes) est déjà supérieur au paramètre MAL, le système rejettera tout nouvel ordre d'augmentation du risque. L'utilisateur peut, si nécessaire, augmenter la valeur du paramètre MAL à partir de la fenêtre d'ordres de trading.
Notez que l'exposition réelle du compte est limitée par l'effet de levier maximum du produit. Même si un utilisateur a une certaine appétence pour le risque, s'il trade un produit qui n'offre qu'un effet de levier de 10x, l'exposition maximale au risque du produit sera de 10x.