Kwalifikujące się aktywa zabezpieczające i redukcja wartości
Każde konto główne i subkonto będzie traktowane jako samodzielny portfel z własnym saldem margin zabezpieczającego, a kwalifikujące się aktywa spot w portfelach będą wykorzystywane jako zabezpieczenie salda margin konta.
Dla każdego kwalifikującego się aktywa spot obowiązuje maksymalny limit zabezpieczenia. Wszelkie dodatkowe saldo przekraczające ten limit nie będzie miało wpływu na saldo margin.
Minimalna stopa redukcji wartości (MHR) określa minimalną redukcję wartości stosowaną do każdego kwalifikującego się aktywa zabezpieczającego. Przejdź tutaj, aby zapoznać się z MHR dla każdego z kwalifikujących się aktywów zabezpieczających. Redukcja wartości będzie wliczana do całkowitego początkowego margin
Rzeczywista stopa redukcji wartości zastosowana do obliczenia redukcji wartości tokena jest określona poniżej:
Jeśli ilość aktywów zabezpieczających jest ujemna, stopa redukcji wartości nie jest stosowana.
Więcej informacji można znaleźć w tabeli parametrów ryzyka margin opublikowanej tutaj.
Szczegóły dot. salda portfela i kluczowe pojęcia
Saldo portfela | Wartość USD wszystkich aktywów Spot znajdujących się w Portfelu. | ∑ Wartość aktywów spot |
Niezrealizowane PnL | Niezrealizowane zyski i straty z Twoich otwartych pozycji przed rozliczeniem kolejnej 1-godzinnej sesji. | Niezrealizowane PnL = (cena mark - cena rozliczenia ostatniej sesji) x ilość pozycji |
Saldo margin | Wartość kwalifikującego się salda zabezpieczenia w USD na pokrycie otwartych pozycji, otwartych zleceń i rezerw redukcji wartości w Twoim Portfelu. | Saldo margin = dodatnie saldo środków w tokenach zabezpieczających + ujemne saldo we wszystkich tokenach + niezrealizowany zysk netto - rezerwy na opłaty
*saldo gotówkowe nie obejmuje stakowanych lub zarezerwowanych środków
*saldo kwalifikujących się tokenów przekraczające maksymalny limit zabezpieczenia nie będzie brane pod uwagę jako saldo margin. |
Margin początkowy | Całkowity początkowy margin wymagany do obsługi wszystkich otwartych pozycji, otwartych zleceń i redukcji wartości zabezpieczenia. | Margin początkowy = IM pozycji + redukcja wartości zabezpieczenia |
IM pozycji | Jest to margin wymagany do obsługi otwartej pozycji lub zlecenia. | Zobacz Obliczanie margin pozycji zgodnie z naszą Polityką Smart Cross Margin . |
Redukcja wartości zabezpieczenia | Redukcja wartości kwalifikujących się aktywów stanowiących zabezpieczenie. | Redukcja wartości zabezpieczenia = ∑ Wartość aktywów kwalifikującego się zabezpieczenia x stopa redukcji wartości zabezpieczenia
Jeśli ilość aktywów zabezpieczających jest ujemna, stopa redukcji wartości nie jest stosowana. |
Dostępny margin | Pozostałe saldo margin dostępne do otwierania nowych pozycji i zleceń. | Dostępne Saldo = Saldo Margin - Margin początkowy |
Margin utrzymujący | Saldo margin wymagane do utrzymania otwartych pozycji i uniknięcia likwidacji. | Margin utrzymujący = 0,5 x Margin początkowy |
Efektywna dźwignia | Rzeczywista dźwignia Pozycji w stosunku do całego salda margin Portfela. | Efektywna dźwignia = Całkowita wartość pozycji / Saldo margin |
Limit ekspozycji | Maksymalna ekspozycja dozwolona dla Derywatów w oparciu o maksymalną dźwignię konta określoną przez użytkownika. | Ekspozycja = Wartość pozycji Derywatów + Wartość zlecenia) x Waga limitu ekspozycji instrumentu (różni się w zależności od instrumentu bazowego)
Dla maksymalnej dźwigni konta
Dla maksymalnej dźwigni konta ≥ 50x , Limit ekspozycji = 3 000 000 USD |
Inne warunki
Kwalifikuje się
Saldo zabezpieczenia | Token kwalifikuje się jako zabezpieczenie, gdy „Minimalna stopa redukcji wartości (MHR)” nie ma wartości nd.
Przejdź tutaj, aby zapoznać się z MHR dla każdego z kwalifikujących się aktywów zabezpieczających | Dopuszczalne saldo zabezpieczenia = ∑ Dodatnia wartość aktywów przy MHR > 0 |
Saldo do wypłaty | Ilość określonego składnika aktywów, którą możesz wypłacić ze swojego portfela. | Nie obejmuje to zrealizowanych PnL, chyba że otwarta pozycja związana z takimi zrealizowanymi PnL została rozliczona i po odjęciu obowiązujących opłat związanych z zamknięciem otwartej pozycji. Nie obejmuje to również aktywów stakowanych lub w niezrealizowanych zleceniach otwartych oraz wymogów dotyczących początkowego margin. |
Margin początkowy
Całkowite wymagania dotyczące początkowego margin obejmują początkowy margin pozycji i redukcję wartości zabezpieczenia
Redukcja wartości zabezpieczenia
Odliczenie od salda kwalifikowanego zabezpieczenia w celu uwzględnienia zmienności aktywów.
Redukcja wartości zabezpieczenia = ∑ (Wartość aktywów kwalifikującego się zabezpieczenia x stopa redukcji wartości zabezpieczenia)
W przypadku, gdy wartość aktywów stanowiących zabezpieczenie jest tylko dodatnia (tj. jeśli wartość aktywów stanowiących zabezpieczenie
Początkowy margin pozycji
W przypadku pozycji / otwartych zleceń z tym samym instrumentem bazowym (np. BTC jest instrumentem bazowym dla kontraktów BTC Perpetual i BTC Futures), system obliczy wymóg początkowego margin (Initial Margin - IM) instrumentu zgodnie z poniższym:
(Gdzie cena dla pozycji jest ceną Mark, a dla zleceń ceną Limit).
IM instrumentu wszystkich długich pozycji lub zleceń z tym samym instrumentem bazowym jest sumowany. IM instrumentu wszystkich krótkich pozycji lub zleceń jest sumowany (w wartości bezwzględnej). Tylko zlecenia, które zwiększają ekspozycję na ryzyko bazowe będą brane pod uwagę (tj. długi trade BTC margin i jednoczesny krótki trade BTC Perpetual w tej samej wartości nominalnej nie zwiększy ekspozycji na ryzyko bazowe i dlatego nie będzie brane pod uwagę).
Maksymalna wartość zsumowanego długiego lub krótkiego IM instrumentu jest przyjmowana jako IM instrumentu bazowego ("side netting" wymaganego IM dla pozycji/zleceń z tym samym instrumentem bazowym):
Bazowy margin początkowy
Wreszcie, wszystkie wymogi dotyczące bazowego IM są uwzględniane w celu obliczenia wymogu dotyczącego margin początkowego dla danego konta:
Początkowy margin pozycji (bez rezerw na opłaty) =∑ Bazowy początkowy margin
Stawka margin
Stawka margin jest używana do określenia IM pozycji. Jest ona definiowana poprzez parametry ryzyka oparte na (Spot, Perpetuals lub Futures) oraz wielkości ekspozycji zgodnie z poniższym wzorem:
Ta sama stawka margin ma zastosowanie do pozycji i zleceń z tym samym terminem wygaśnięcia i instrumentem bazowym.
Parametry ryzyka | Definicja |
Maksymalna dźwignia produktu (Maximum Product Leverage - MPL) | Maksymalna dźwignia dozwolona dla danego instrumentu. MPL może wynosić od 1x do 20x w zależności od instrumentu, jak określono w FAQ dot. specyfikacji kontraktu.
Pełną listę ustawień MPL można przejrzeć w tabeli parametrów ryzyka depozytu zabezpieczającego.
Pary spot, w których „Kwalifikowalność tradingu margin = Tak” (dla instrumentu bazowego short leg) → patrz tabela dla bazowego MPL.
Pary spot, w których „Kwalifikowalność tradingu margin = Nie” (dla instrumentu bazowego short leg) → MPL = 1x |
Jednostkowa stawka margin (Unit Margin Rate - UMR) | Ta wartość jest specyficzna dla instrumentu bazowego. Określa stawkę margin dla posiadania jednej jednostki instrumentu. UMR jest definiowany przez zespół Crypto.com Exchange Risk Team i jest regularnie weryfikowany.
Pełną listę ustawień MPL można przejrzeć w tabeli parametrów ryzyka margin.
Pary spot, w których „Kwalifikowalność tradingu margin = Tak” (dla instrumentu bazowego short leg) → patrz tabela dla bazowego UMR. Pary spot, w których „Kwalifikowalność tradingu margin = Nie” (dla instrumentu bazowego short leg) → UMR = 0
Instrumenty Perpetuals i Futures mają taki sam UMR jak UMR instrumentu bazowego |
Ilość pozycji | Suma wszystkich pozycji i/lub wielkości zleceń dla danego instrumentu |
Margin początkowy dla zleceń margin na rynku spot
W przypadku zleceń Spot Margin para Spot jest dzielona na dwie nogi: długą nogę (waluta bazowa, którą otrzymujesz), wyrażoną jako wartość dodatnią i krótką nogę (waluta bazowa, którą pożyczasz), wyrażoną jako ilość ujemna.
Początkowy margin pozycji jest obliczany i pobierany za wszelkie aktywa Spot z pozycją krótką netto (ilość ujemna). Aktywa spot z pozycją długą netto (ilość dodatnia) nie są brane pod uwagę przy ustalaniu początkowego margin pozycji, ale podlegają redukcji wartości zabezpieczenia (collateral haircut).
Maksymalna dźwignia konta
MAL to parametr definiowany przez użytkownika w celu określenia maksymalnej dźwigni finansowej, którą użytkownik zamierza handlować, tj. apetytu na ryzyko na koncie.
Jeśli efektywna dźwignia konta (z otwartych pozycji) jest już powyżej ustawienia MAL, system odrzuci dalsze zlecenia zwiększające ryzyko. Użytkownik może dostosować ustawienie MAL z poziomu zleceń do wyższej wartości, jeśli to konieczne.
Należy pamiętać, że rzeczywista ekspozycja konta jest ograniczona przez maksymalną dźwignię produktu. Nawet jeśli użytkownik ma apetyt na ryzyko, jeśli handluje produktem, który oferuje tylko dźwignię do 10x, wówczas maksymalna ekspozycja na ryzyko z produktu wyniesie 10x.