Les options UpDown sont un type particulier d'options qui se clôturent automatiquement si le prix de l'actif sous-jacent atteint un prix plafond ou plancher prédéterminé, encaissant ainsi vos profits ou vous protégeant contre des pertes importantes.

Vous pouvez choisir d'acheter ou de vendre un contrat en fonction de la direction vers laquelle vous pensez que le marché va évoluer :

Les options UpDown vous permettent de gérer les risques car vous connaissez à l'avance la perte ou le profit maximal éventuel.

Pour en savoir plus, consultez notre article disponible dans l'Université

Oui, les options UpDown sont proposées par Crypto.com | Derivatives North America, qui est géré par North American Derivatives Exchange, Inc. (Nadex) et est soumis à la surveillance réglementaire américaine de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Rendez-vous sur le site Crypto.com pour voir les spécifications du contrat.

Les options UpDown sont disponibles pour les cryptomonnaies suivantes : BTC, ETH, LTC, BCH, DOGE, AVAX, LINK, DOT, SHIB et XLM.

Crypto.com | Derivatives North America est ouvert au trading d'options Crypto UpDown à partir de vendredi à 23h ET et expire à 16h15 ET le vendredi suivant, à moins que les contrats ne soient arrivés à terme avant.

Les périodes de maintenance hebdomadaires ont lieu entre 16h15 et 23h ET chaque vendredi. Pendant les périodes de maintenance, les options UpDown ne sont pas disponibles pour le trading.

Pour les mises à jour, les horaires des jours fériés et la disponibilité des contrats, voir la page des jours fériés et des horaires et la page des avis sur le site Web de Crypto.com | Derivatives North America.

Pour trader des options UpDown, vous devez ouvrir un compte sur Crypto.com | Derivatives North America :

Les options UpDown sont un produit de trading entièrement collatéralisé. Vous devez disposer de fonds suffisants dans votre portefeuille fiat USD pour pouvoir trader des options UpDown. Le calcul de votre solde disponible exclut les fonds non réglés (c'est-à-dire via un dépôt instantané). Consultez notre Centre d'aide pour plus d'informations sur les dépôts en USD par virement bancaire et par dépôt direct ACH.

Si vous pensez que le prix d'un actif va augmenter, vous pouvez acheter un contrat UpDown pour ouvrir une position longue (Long).

Si vous pensez que le prix d'un actif va baisser, vous pouvez vendre un contrat UpDown pour ouvrir une position courte (Short).

Une limite de position détermine la position globale maximale que vous pouvez détenir pour les options UpDown par marché crypto sous-jacent. Les limites de position pour les options UpDown sont fixées à 250 pour tous les tokens disponibles.

Cela signifie que vous pouvez avoir un maximum de 250 positions ouvertes pour LTC et 250 pour ETH. Le nombre de positions ouvertes comprend à la fois les positions Long et Short sur tous les contrats disponibles pour le marché sous-jacent.

Exemple :

Il n'y a pas de limite d'ordre lors du trading de contrats en un seul ordre pour tous les tokens disponibles.

Les ordres que vous soumettez pour tader des options UpDown sont des ordres Market ("MO") avec une protection de type Immediate-or-Cancel ("IOC").

Un MO (ordre Market) avec protection est une demande d'achat ou de vente d'un nombre déterminé de contrats d'options UpDown au prix du marché affiché au moment où l'ordre est placé. Si le cours affiché n'est plus disponible au moment où Crypto.com | Derivatives North America reçoit l'ordre, l'ordre MO avec protection pourra être exécuté dans les limites de la tolérance de glissement (voir question suivante).

Un ordre IOC exige une exécution ou une annulation immédiate. Il peut être rempli en totalité ou en partie, la quantité restante étant automatiquement annulée. Ceci est également connu comme un remplissage partiel.

Avant le 13 juin 2023, les ordres d'options UpDown étaient assortis d'une protection de type "Fill-or-Kill" ("FOK"). Bien qu'un ordre FOK exige également une exécution ou une annulation immédiate, il permet à votre ordre d'être proposé ou offert une seule fois. Si l'ensemble de l'ordre n'est pas exécuté immédiatement, il est automatiquement annulé.

La tolérance de glissement permet de réaliser votre trade même si le prix du Token change entre le moment où vous passez votre ordre et celui où il est exécuté. Il s'agit d'un nombre de points prédéterminé, exprimés en valeur monétaire, qui diffèrent du prix du marché affiché et qui permettront de passer l'ordre Market avec un ordre de protection.

Si le cours de la monnaie se situe dans la fourchette de tolérance que vous avez fixée et que la quantité totale de l'ordre peut être exécutée, votre ordre sera exécuté. Si l'évolution du cours de la monnaie dépasse la fourchette de tolérance que vous avez définie, votre ordre ne sera pas exécuté car il n'est pas possible d'exécuter des ordres partiels.

La tolérance par défaut par contrat est de 15 dollars américains. Elle peut être modifiée dans une fourchette comprise entre 1 et 25 USD en cliquant sur l'icône Paramètres dans le coin supérieur droit de la page UpDowns.

Plus votre tolérance de glissement est élevée, plus votre ordre a de chances d'être exécuté. Les ordres dépassant la tolérance fixée ne seront pas exécutés.

Les options UpDown ont un prix d'achat pour les utilisateurs qui veulent vendre le contrat et un prix de vente pour les utilisateurs qui veulent acheter le contrat. La différence entre ces deux prix est l'écart entre les cours acheteur et vendeur.

Lorsqu'il y a beaucoup de liquidités sur le marché, l'écart est généralement plus étroit. En revanche, pendant les périodes de faible liquidité, où la demande est moins importante, l'écart sera plus grand. Il est toujours important de noter le prix auquel vous vous engagez avant une transaction d'achat ou de vente.

Pour les options UpDown, le prix du contrat se situe dans la fourchette du prix du Token. Toutefois, il ne faut pas confondre ces deux éléments. Trader des options UpDown ne revient pas à acheter le Token sur le marché au comptant (Spot) au prix du marché ; au lieu de cela, vous tradez sur les prix respectifs de l'offre et de la demande (Bid ou Ask) du contrat, selon que vous vendez ou que vous achetez le contrat.

Chaque contrat possède une date d'expiration. Lorsque le contrat expire, votre position est automatiquement clôturée et le profit/la perte est réalisé(e).

La date d'expiration du contrat est indiquée dans les détails des positions ouvertes ou dans les détails de l'historique des ordres.

Lorsque le prix indicatif de l'actif sous-jacent atteint le prix cible du contrat, votre position est automatiquement clôturée et vous recevez le profit maximal, hors frais.

Lorsque le prix indicatif de l'actif sous-jacent atteint le prix stop du contrat, votre position est automatiquement clôturée et vous réalisez une perte sur votre trade.

Lorsque votre position est éliminée (Knocked Out), vous recevrez une notification push.

Vous pouvez clôturer votre position de deux manières :

Méthode 1 :

Méthode 2 :

Exemple pour la méthode 2 :

Vous pensez que le prix du BTC va augmenter et vous achetez 2 contrats pour ouvrir une position lognue (Long). Vous changez ensuite vos prévisions et vous pensez que le prix du BTC va plutôt baisser. Vous sélectionnez le même instrument de contrat dans le sens de la baisse cette fois-ci et vous sélectionnez 2 contrats pour placer un ordre de vente. Comme vous ne pouvez pas avoir une position longue (Long) et une position courte (Short) ouvertes en même temps pour un même instrument de contrat, vous serez automatiquement invité à clôturer la position longue (Long) que vous aviez avec cet ordre de vente.

Avant de confirmer votre ordre, vérifiez le montant indicatif que vous devez payer.

Le montant indicatif est la différence entre le prix actuel et le niveau du stop, plus les frais et la tolérance de glissement que vous avez fixée, en tenant compte de la taille et de la valeur du contrat. Ce montant sera réservé sur votre portefeuille fiat USD jusqu'à ce que votre ordre soit exécuté ou rejeté.

Lorsque votre ordre est exécuté, le montant réel que vous payez sera indiqué dans votre historique d'ordres. Il s'agit de la différence entre le prix du trade et le prix stop, en tenant compte de la taille du Tick et de la valeur du Tick du contrat, plus les frais. Votre perte maximale correspond au montant que vous avez engagé dans le trade.

Exemple 1 - Vous ouvrez une position Long :

Le prix de l'ETH est de 1 850 $ et le contrat que vous souhaitez acheter a un prix cible de 2000 $ et un prix stop de 1 750 $ avec une taille du Tick de 1 et une valeur du Tick de 2,5. Votre tolérance de glissement est fixée à 5 USD par contrat et vous achetez 2 contrats.

Le montant indicatif que vous devez payer avant de confirmer votre ordre sera :

((Différence entre le prix actuel et le prix Stop) * Valeur du Tick / Taille du Tick + Tolérance de glissement + Frais de la plateforme d'échange + Frais de technologie) * 2 contrats

= ((1850 - 1750) * 2.5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2 contrats

= 513,98 $

Ce montant sera retenu sur votre portefeuille fiat USD.

Votre ordre a été exécuté à 1 851 $.

Le montant réel que vous avez payé pour ouvrir 2 positions Long est :

((Différence entre le prix du Trade et le prix Stop) * Valeur du Tick / Taille du Tick + Frais de la plateforme d'échange + Frais de technologie) * 2 contrats

= ((1851 - 1750) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2 contrats

= 508,98 $

Votre portefeuille fiat USD sera débité de ce montant.

Exemple 2 - Vous ouvrez une position Short :

Le prix de l'ETH est de 1 850 $ et le contrat que vous souhaitez vendre a un prix cible de 1 750 $ et un prix stop de 2 000 $ avec une taille du Tick de 1 et une valeur du Tick de 2,5. Votre tolérance de glissement est fixée à 5 USD par contrat et vous vendez 2 contrats.

Le montant indicatif que vous devez payer avant de confirmer votre ordre sera :

((Différence entre le prix Stop et le prix actuel) * Valeur du Tick / Taille du Tick + Tolérance de glissement + Frais de la plateforme d'échange + Frais de technologie) * 2 contrats

= ((2 000 - 1 850) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2 contrats

= 763,98 $

Ce montant sera retenu sur votre portefeuille fiat USD.

Votre ordre a été exécuté à 1 849 $.

Le montant réel que vous avez payé pour ouvrir 2 positions Short est :

((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick + Frais de la plateforme d'échange + Frais de technologie) * 2 contrats

= ((2 000 - 1 849) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2 contrats

= 758,98 $

Votre portefeuille fiat USD sera débité de ce montant.

Lorsqu'une position est clôturée, votre Portefeuille Fiat USD sera crédité de la différence entre le prix du Trade et le prix stop du contrat, en tenant compte de la taille du Tick et de la valeur du Tick du contrat, après déduction des frais.

Exemple 1 - Vous avez une position longue :

Vous avez acheté 2 contrats avec un prix cible de 2 000 $ et un prix stop de 1 750 $ avec une taille du Tick de 1 et une valeur du Tick de 2,5.

Le contrat expire

À l'expiration du contrat, le prix de l'ETH est de 1 900 $.

Vous serez crédité de :

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((1 900 - 1 750) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2 contrats)

= 728,02 $

La position est éliminée lorsque le profit maximal (cible) est atteint

Vous serez crédité de :

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((2 000 - 1 750) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2 contrats)

= 1246,02 $

Dans ce cas, le prix du trade sera le prix cible du contrat.

La position est éliminée (Knocked Out) lorsque la perte maximale (Stop) est atteinte

Vous ne serez ni crédité ni débité d'un montant quelconque. Votre perte maximale correspond au montant que vous avez engagé dans le trade.

Vous clôturez votre position de manière anticipée

Vous clôturez votre position lorsque le prix de l'ETH est de 1 900 $.

Vous serez crédité de :

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((1 900 - 1 750) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2 contrats)

= 728,02 $

Exemple 2 - Vous avez une position courte :

Vous avez vendu 2 contrats avec un prix cible de 1750 $ et un prix stop de 2000 $ avec une taille du Tick de 1 et une valeur du Tick de 2,5.

Le contrat expire

À l'expiration du contrat, le prix de l'ETH est de 1890 $.

Vous serez crédité de :

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((2 000 - 1 890) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2 contrats)

= 546,02 $

La position est éliminée lorsque le profit maximal (cible) est atteint

Vous serez crédité de :

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((2 000 - 1 750) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2 contrats)

= 1246,02 $

Dans ce cas, le prix du trade sera le prix cible du contrat.

La position est éliminée (Knocked Out) lorsque la perte maximale (Stop) est atteinte

Vous ne serez ni crédité ni débité d'un montant quelconque. Votre perte maximale correspond au montant que vous avez engagé dans le trade.

Vous clôturez votre position de manière anticipée

Vous clôturez votre position lorsque le prix de l'ETH est de 1 890 $.

Vous serez crédité de :

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((2 000 - 1 890) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2 contrats)

= 546,02 $

Vos pertes et profits sont calculés pour chaque instrument de contrat.

Vous aurez des pertes et profits non réalisés si vous avez une position ouverte. Il sera mis à jour au fur et à mesure que le prix du trade actuel évolue et est calculé en comparant le prix du trade actuel de l'actif sous-jacent et le prix d'entrée moyen pour vos positions ouvertes, en tenant compte de la taille et de la valeur du Tick du contrat. Ce calcul exclut les frais.

Exemple 1 :

Vous avez une position Long sur ETH avec 2 contrats

Le P&L non réalisé exclut les frais facturés pour ouvrir la position.

Pertes et profits (P&L) non réalisés = ((Différence entre le prix actuel et le prix d'entrée moyen) * Valeur du Tick / Taille du Tick) * Nombre de contrats en position ouverte.

Lorsque le prix actuel est de 1 800 $, votre P&L non réalisé est de -200 $.

((1 800 - 1 840) * 2,5 / 1) * 2 contrats = -200

Lorsque le prix actuel atteint 1 860 $, votre P&L non réalisé sera de 100 $.

((1 860 - 1 840) * 2,5 / 1) * 2 contrats = 100

Exemple 2 :

Vous avez une position courte (Short) sur ETH avec 2 contrats

Le P&L non réalisé exclut les frais facturés pour ouvrir la position.

P&L non réalisé = ((Différence entre le prix d'entrée moyen et le prix actuel) * Valeur du Tick / Taille du Tick) * Nombre de contrats en position ouverte

Lorsque le prix actuel est de 1 900 $, votre P&L non réalisé est de -175 $.

((1 865 - 1 900) * 2,5 / 1) * 2 contrats = -175

Lorsque le prix actuel atteint 1 840 $, votre P&L non réalisé sera de 125 $.

((1 865 - 1 840) * 2,5 / 1) * 2 contrats = 125

Vous aurez des pertes et profits réalisés si vous avez fermé une position. Il est calculé en comparant le prix de Trade de l'actif sous-jacent lorsque la position est clôturée et le prix d'entrée moyen des positions qui ont été clôturées, en tenant compte de la taille et de la valeur du Tick du contrat. Ce calcul inclut les frais.

Exemple 1 :

Vous avez une position Long sur ETH avec 2 contrats

Lorsque vous avez ouvert la position longue, vous avez été débité de 453,98 $

((Différence entre le prix du Trade et le prix Stop) * Valeur du Tick / Taille du Tick + Frais de la plateforme d'échange + Frais de technologie) * 2 contrats

= ((1 840 - 1 750) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2 contrats

= 453,98

a)

Lorsque vous avez clôturé la position en vendant 2 contrats à 1 850 $, vous avez été crédité de 496,02 $

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((1 850 - 1 750) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= 496,02

Votre P&L réalisé est de 42,04 $

Montant crédité lorsque la position est clôturée/expirée/éliminée moins le montant débité lors de l'ouverture de la position

= 496,02 - 453,98

= 42,04

b)

Lorsque vous avez clôturé la position en vendant 2 contrats à 1 830 $, vous avez été crédité de 496,02 $

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((1 830 - 1 750) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= 396,02

Votre P&L réalisé est de -57,96 $

Montant crédité lorsque la position est clôturée/expirée/éliminée moins le montant débité lors de l'ouverture de la position

= 396,02 - 453,98

= -57,96

Exemple 2 :

Vous avez une position courte (Short) sur ETH avec 2 contrats

Lorsque vous avez ouvert la position courte, vous avez été débité de 803,98 $

((Différence entre le prix du Trade et le prix Stop) * Valeur du Tick / Taille du Tick + Frais de la plateforme d'échange + Frais de technologie) * 2 contrats

= ((2 000 - 1 840) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2 contrats

= 803,98

a)

Lorsque vous avez clôturé la position en achetant 2 contrats à 1 850 $, vous avez été crédité de 746,02 $

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((2 000 - 1 850) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= 746,02

Votre P&L réalisé est de -57,96 $

Montant crédité lorsque la position est clôturée/expirée/éliminée moins le montant débité lors de l'ouverture de la position

= 746,02 - 803,98

= -57,96

b)

Lorsque vous avez clôturé la position en achetant 2 contrats à 1 830 $, vous avez été crédité de 846,02 $

MAX (0, ((Différence entre le prix Stop et le prix du Trade) * Valeur du Tick / Taille du Tick - Frais de la plateforme d'échange - Frais de technologie) * 2 contrats)

= MAX (0, ((2 000 - 1 830) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= 846,02

Votre P&L réalisé est de 42,04 $

Montant crédité lorsque la position est clôturée/expirée/éliminée moins le montant débité lors de l'ouverture de la position

= 846,02 - 803,98

= 42,04

Les frais suivants sont facturés pour chaque contrat d'un trade :

Lorsque vous ouvrez une position, les frais sont ajoutés au montant de votre trade et débités de votre portefeuille Fiat en USD (voir Comment calculer le montant à payer pour entrer dans un trade ?)

Si vous ouvrez une position longue (Long) en achetant 2 contrats, vous paierez (1 $ + 0,99 $)*2 = 3,98 $.

Il en va de même si vous ouvrez une position courte (Short) en vendant deux contrats. Vous paierez également 3,98 $.

Lorsqu'une position est clôturée, les frais sont déduits avant de créditer votre portefeuille Fiat en USD (voir Comment calculer le montant que je reçois lorsque je clôture une position ?).

Votre perte maximale est le montant que vous avez investi dans la transaction lors de l'ouverture d'une position. Si votre position est clôturée au prix Stop, ou proche du prix Stop de sorte que la totalité des frais ne peut être déduite, vous ne recevrez pas de crédit, mais vous ne serez pas non plus débité pour les frais.

Si vous fermez une position longue (Long) en vendant 2 contrats, vous devrez payer des frais de (1 $ + 0,99 $)*2 = 3,98 $.

Il en va de même si vous fermez une position courte (Short) en achetant 2 contrats. Vous devrez également payer des frais de 3,98 $.

Exemple :

Le prix du BTC est de 20 000 $ et le contrat que vous souhaitez acheter a un prix cible de 20 400 $ et un prix stop de 19 900 $.

Si l'ordre est exécuté à 20 000 $, vous paierez la différence :

Cette fonctionnalité est actuellement disponible aux États-Unis.

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