Opciones UpDown es un tipo especial de opción que se cancela automáticamente (o "deja de existir") si el precio del activo subyacente alcanza un precio máximo o mínimo predeterminado. De esta forma, la cancelación de la opción asegura las ganancias o te protege de pérdidas mayores.

Puedes comprar o vender un contrato en función del rumbo que creas que tomará el mercado:

Las Opciones UpDown te permiten gestionar el riesgo porque conocerás de antemano las pérdidas o ganancias máximas posibles.

Para obtener más información sobre las UpDown Options, consulta nuestro artículo de University.

Las Opciones UpDown son un producto de Crypto.com | Derivatives North America, que es administrada por North American Derivatives Exchange, Inc. (Nadex) y está sujeta a la supervisión reglamentaria estadounidense de la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC).

Para operar con Opciones UpDown, necesitarás abrir una cuenta en Crypto.com | Derivatives North America:

Opciones UpDown es un producto de trading totalmente garantizado. Para operar con Opciones UpDown necesitas tener fondos suficientes en tu cartera fíat de USD. El cálculo del saldo disponible puede incluir los fondos no liquidados (p. ej., a través de un depósito instantáneo). Visita nuestro Centro de ayuda para obtener más información sobre los depósitos en USD por transferencia bancaria y depósito directo ACH y sobre cómo puedes usar el depósito instantáneo para operar con derivados.

Por otro lado, si no tienes suficientes fondos en tu cartera fíat de USD, puedes usar Crypto Funding para pagar el importe restante de tu orden con tu criptomoneda preferida. Esta función es compatible actualmente con los más de 350 tokens de la aplicación Crypto.com, incluidos BTC, ETH y CRO.

Por cada contrato de una operación se cargan las siguientes comisiones:

Por ejemplo, cuando abres una posición, las comisiones se suman al importe de la operación y se cargan en tu cartera fíat de USD. Si abres una posición larga y compras dos contratos, pagarás (1,00 $ + 0,99 $) x 2 = 3,98 $.

Esto también se aplica si abres una posición corta y vendes dos contratos. Es decir, también pagarás 3,98 $.

Del mismo modo, cuando se cierra una posición, las comisiones se descuentan antes de abonar el importe final en tu cartera fíat de USD. Si cierras una posición larga y vendes dos contratos, incurrirás en las siguientes comisiones: (1,00 $ + 0,99 $) x 2 = 3,98 $.

Esto también se aplica si cierras una posición corta y compras dos contratos. Es decir, también incurrirás en 3,98 $ de comisiones.

La pérdida máxima es el importe que te costó abrir la posición. Si la posición se cierra en el nivel de stop, o cerca del nivel de stop de forma que no pueda deducirse la totalidad de la comisión, no recibirás ningún abono, pero tampoco se te cargarán ningún otro importe en concepto de comisiones.

Por ejemplo, considera un escenario en el que cierras una posición de un contrato con pérdidas. Las comisiones incurridas dependerán del precio de cierre con respecto al nivel de stop:

Antes de confirmar la orden, revisa el importe indicativo que tendrás que pagar.

El importe indicativo es la diferencia entre el precio actual y el nivel de stop, más las comisiones y la tolerancia de deslizamiento establecida. También tiene en cuenta la variación mínima y el valor de esta variación mínima según el contrato. Este importe se retendrá en tu cartera fíat de USD hasta que se ejecute o rechace la orden.

Cuando se ejecute la orden, el importe que pagues realmente se indicará en el historial de órdenes. La pérdida máxima se limitará al coste de la operación.

Ejemplo 1. Abres una posición larga

El precio de ETH es de 3000 $ y te gustaría abrir una posición larga. Compras dos contratos con las siguientes características:

Para calcular el importe indicativo guardado en tu cartera fíat de USD se usa la siguiente fórmula:

[(Precio del contrato - Nivel de stop) x Valor de variación mínima / Variación mínima + Tolerancia de deslizamiento + Comisión de cambio + Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= [(3005 - 2950) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99] x 2

= 290,98 $

Suponiendo que la orden se ejecute a 3006 $, el importe que se cargará realmente en tu cartera fíat de USD se calculará de la siguiente forma:

[(Precio real del contrato - Nivel de stop) x Valor de variación mínima / Variación mínima + Comisión de cambio + Comisión tecnológica] x Número de contratos

= [(3006 - 2950) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99] x 2

= 283,98 $

Ejemplo 2. Abres una posición corta

El precio de ETH es de 3000 $ y te gustaría abrir una posición corta. Vendes dos contratos con las siguientes características:

Para calcular el importe indicativo guardado en tu cartera fíat de USD se usa la siguiente fórmula:

[(Nivel de stop - Precio del contrato) x Valor de variación mínima / Variación mínima + Tolerancia de deslizamiento + Comisión de cambio + Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= [(3050 - 2995) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99] x 2

= 288,98 $

Suponiendo que la orden se ejecute exactamente a 2995 $, el importe que se cargará realmente en tu cartera fíat de USD equivaldrá al importe indicativo anterior, es decir, 288,98 $.

Si cierras una posición, se cargará en tu cartera fíat de USD la diferencia entre el precio de cierre y el nivel de stop del contrato. El importe resultante tendrá en cuenta la variación mínima y el valor de esta variación mínima según el contrato, después de descontar las comisiones.

Ejemplo 1. Tienes una posición larga de 10 contratos de BTC con estas características.

Si el contrato vence al precio de contrato actual, se abonará en tu cartera fíat de USD el siguiente importe:

MÁX. {0, [(Precio del contrato - Nivel de stop) x Valor de variación mínima / Variación mínima - Comisión de cambio - Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= MÁX. {0, [(65 195 - 64 900) x 1 / 1 - 1 - 0,99] x 10}

= 2930,10 $

Si la posición se liquida a la ganancia máxima (nivel objetivo), se abonará en tu cartera fíat de USD el siguiente importe:

MÁX. {0, [(Nivel objetivo - Nivel de stop) x Valor de variación mínima / Variación mínima - Comisión de cambio - Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= MÁX. {0, [(65 400 - 64 900) x 1 / 1 - 1 - 0,99] x 10}

= 4980,10 $

Si la posición se liquida a la pérdida máxima (nivel de stop), no se abonará ni cargará ningún importe. La pérdida máxima se limitará al importe que invertiste en la operación.

Si cierras el contrato proactivamente al precio de contrato actual, se abonará en tu cartera fíat de USD el siguiente importe:

MÁX. {0, [(Precio del contrato - Nivel de stop) x Valor de variación mínima / Variación mínima - Comisión de cambio - Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= MÁX. {0, [(65 195 - 64 900) x 1 / 1 - 1 - 0,99] x 10}

= 2930,10 $

Ejemplo 2. Tienes una posición corta de 10 contratos de BTC con estas características.

Si el contrato vence al precio de contrato actual, se abonará en tu cartera fíat de USD el siguiente importe:

MÁX. {0, [(Nivel de stop - Precio del contrato) x Valor de variación mínima / Variación mínima - Comisión de cambio - Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= MÁX. {0, [(65 400 - 65 205) x 1 / 1 - 1 - 0,99] x 10}

= 1930,10 $

Si la posición se liquida a la ganancia máxima (nivel objetivo), se abonará en tu cartera fíat de USD el siguiente importe:

MÁX. {0, [(Nivel de stop - Nivel objetivo) x Valor de variación mínima / Variación mínima - Comisión de cambio - Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= MÁX. {0, [(65 400 - 64 900) x 1 / 1 - 1 - 0,99] x 10}

= 4980,10 $

Si la posición se liquida a la pérdida máxima (nivel de stop), no se abonará ni cargará ningún importe. La pérdida máxima se limitará al importe que invertiste en la operación.

Si cierras el contrato proactivamente al precio de contrato actual, se abonará en tu cartera fíat de USD el siguiente importe:

MÁX. {0, [(Nivel de stop - Precio del contrato) x Valor de variación mínima / Variación mínima - Comisión de cambio - Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= MÁX. {0, [(65 400 - 65 205) x 1 / 1 - 1 - 0,99] x 10}

= 1930,10 $

Las ganancias o pérdidas se consideran no realizadas mientras tengas una posición abierta y se actualizarán a medida que se mueva el precio actual del contrato. Se calcula comparando el precio actual de cierre del contrato y el precio medio de entrada de las posiciones abiertas. El importe resultante tendrá en cuenta la variación mínima y también el valor de esta variación mínima según el contrato.

Este cálculo no incluye todas las comisiones (p. ej., las comisiones de cambio y tecnológica).

Ejemplo 1. Tienes una posición larga de ETH con dos contratos.

Ganancias y pérdidas no realizadas = [(Precio del contrato - Precio medio de entrada) x Valor de variación mínima / Variación mínima] x Núm. de contratos

= [(3035 - 3020) x 2,5 / 1] x 2

= 75 $

Ejemplo 2. Tienes una posición corta de ETH con dos contratos.

Ganancias y pérdidas no realizadas = [(Precio medio de entrada - Precio del contrato) x Valor de variación mínima / Variación mínima] x Núm. de contratos

= [(3020 - 3045) x 2,5 / 1] x 2

= -125 $

Las pérdidas y ganancias no realizadas no incluyen las comisiones de apertura de la posición.

Ganancias y pérdidas no realizadas = [(Diferencia entre el precio medio de entrada y el precio actual) x Valor de variación mínima / Variación mínima] x Núm. de contratos de la posición abierta.

Si el precio actual está en 1900 $, tendrás unas ganancias y pérdidas no realizadas de -175 $.

[(1865 - 1900) x 2,5 / 1] x 2 contratos = 175

Si el precio actual desciende a 1840 $, tus ganancias y pérdidas no realizadas serán de 125 $.

[(1865 - 1840) x 2,5 / 1] x 2 contratos = 125

Las ganancias o pérdidas se consideran realizadas cuando cierras una posición. Se calcula comparando el precio de cierre del contrato y el precio medio de entrada de las posiciones cerradas. Tiene en cuenta la variación mínima y el valor de esta variación mínima según el contrato.

Este cálculo incluye todas las comisiones.

Ejemplo 1. Tienes una posición larga de ETH con dos contratos.

a) Cuando abriste la posición larga a un precio de contrato de 3035 $, pagaste 178,98 $:

[(Precio del contrato - Nivel de stop) x Valor de variación mínima / Variación mínima + Comisión de cambio + Comisión tecnológica] x Número de contratos

= [(3035 - 3000) x 2,5 / 1 + 1 + 0,99] x 2

= 178,98 $

b) Cuando cerraste la posición y vendiste los dos contratos a un precio de cierre del contrato de 3040 $, se te abonaron 196,02 $:

MÁX. {0, [(Precio del contrato - Nivel de stop) x Valor de variación mínima / Variación mínima - Comisión de cambio - Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= MÁX. {0, [(3040 - 3000) x 2,5 / 1 - 1 - 0,99] x 2}

= 196,02 $

c) Tus ganancias y pérdidas realizadas son de 17,04 $.

Importe abonado cuando la posición se cierra/vence/se liquida menos el importe cargado cuando se abrió la posición.

= 196,02 - 178,98

= 17,04 $

Ejemplo 2. Tienes una posición corta de ETH con dos contratos.

a) Cuando abriste la posición corta a un precio de contrato de 3025 $, pagaste 378,98 $:

[(Nivel de stop - Precio del contrato) x Valor de variación mínima / Variación mínima + Comisión de cambio + Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= [(3100 - 3025) x 2,5 / 1 + 1 + 0,99] x 2

= 378,98 $

b) Cuando cerraste la posición y compraste los dos contratos a un precio de cierre del contrato de 3075 $, se te abonaron 121,02 $:

MÁX. {0, [(Nivel de stop - Precio del contrato) x Valor de variación mínima / Variación mínima - Comisión de cambio - Comisión tecnológica] x Número de contratos}

= MÁX. {0, [(3100 - 3075) x 2,5 / 1 - 1 - 0,99] x 2}

= 121,02 $

c) Tus ganancias y pérdidas realizadas son de -257,96 $.

Importe abonado cuando la posición se cierra/vence/se liquida menos el importe cargado cuando se abrió la posición.

= 121,02 - 378,98

= -257,96 $

Visita el sitio web de Crypto.com para acceder a una lista completa de especificaciones de contrato.

Los tokens admitidos se muestran junto con las especificaciones de su contrato. Visita el sitio web de Crypto.com para obtener más información.

El horario de trading de Opciones UpDown en Crypto.com | Derivatives North America es de 23:00 ET del viernes a 16:15 ET del viernes siguiente, a menos que los contratos se liquiden antes.

Para conocer las actualizaciones, el calendario de festivos y la disponibilidad de los contratos, consulta la página Festivos y horarios y la página Avisos del sitio web de Crypto.com | Derivatives North America.

Un límite de posición define la posición agregada máxima que puedes mantener en Opciones UpDown por activo subyacente. Los límites de posición de las Opciones UpDown se fijan en 250 para todos los tokens disponibles.

Esto significa que puedes tener un máximo de 250 posiciones abiertas en BTC y 250 en ETH respectivamente. El recuento de posiciones abiertas incluye las posiciones largas y cortas de todos los contratos disponibles en el mercado subyacente.

Ejemplo:

No hay límites de órdenes cuando al operar contratos de cualquier token disponible en una sola orden.

Las órdenes que envías para operar con Opciones UpDown son órdenes de mercado con protección de tipo inmediato o cancelar¹.

Una orden de mercado con protección es una solicitud para comprar o vender una cantidad determinada de contratos de Opciones UpDown al precio de contrato que se muestra cuando se envía la orden. En el caso de que el precio de contrato mostrado ya no esté disponible cuando Crypto.com | Derivatives North America reciba la orden, la orden con protección se podrá ejecutar dentro de la tolerancia de deslizamiento.

Una orden de inmediato o cancelar exige una ejecución inmediata o se cancela. La orden se puede ejecutar al completo o solo una parte, pero la cantidad sobrante se cancela automáticamente. También se conoce como ejecución parcial.

¹Antes del 13 de junio de 2023, las órdenes de Opciones UpDown eran órdenes de mercado con protección de tipo todo o nada. Si bien una orden de todo o nada también exige una ejecución inmediata o se cancela, solo permite una oferta o puja. Si la orden no se ejecuta inmediatamente, se cancela de manera automática.

La tolerancia de deslizamiento permite que una operación se ejecute aunque el precio de la moneda cambie desde el momento en que envías la orden hasta el momento en que se ejecuta. Es una diferencia predeterminada de puntos, expresada como valor en dólares, respecto del precio de mercado mostrado a la que se podrá ejecutar la orden de mercado con protección.

Si el movimiento del precio de la moneda está dentro de la tolerancia establecida, la orden se ejecutará ya sea parcial o totalmente. Si el movimiento del precio de la moneda supera la tolerancia establecida, la orden no se ejecutará porque no se aceptan órdenes parciales.

La tolerancia predeterminada por contrato es de 5 $. Se puede ajustar entre 1-25 $ pulsando el botón Configuración en la parte inferior de la página Derivados de la aplicación.

Cuanto mayor sea la tolerancia de deslizamiento, más probable será que se ejecute la orden. Las órdenes que superen la tolerancia fijada no se ejecutarán.

Las Opciones UpDown tienen un precio de compra para los usuarios que quieren vender el contrato, y un precio de venta para los usuarios que quieren comprar el contrato. La diferencia entre estos dos precios es el diferencial entre el precio de compra y el precio de venta, conocido como "spread".

Cuando hay mucha liquidez en el mercado, el diferencial suele ser más estrecho. En cambio, en periodos de baja liquidez con menos cotizaciones, el diferencial será mayor. Siempre es importante tener en cuenta el precio al que te comprometes antes de una operación de compra o venta.

Para las Opciones UpDown, el precio del contrato se sitúa en el rango del precio del token. Sin embargo, no deben confundirse. Operar con Opciones UpDown no es lo mismo que comprar el token en el mercado al contado al precio de mercado. Al contrario, estarás operando con los respectivos precios de compra o venta del contrato, dependiendo de si estás vendiendo o comprando el contrato.

El precio de índice indicativo del activo subyacente se calcula una vez cada segundo durante toda la duración del contrato de cualquier contrato de Opciones UpDown. CDNA calcula este valor de precio indicativo tomando los puntos medios entre el spread que se han producido dentro de un perido de tiempo de cálculo de liquidación. Existen requisitos mínimos en cuanto al número de puntos medios que se incluyen en el cálculo, junto con cálculos adicionales como la eliminación de valores atípicos del conjunto de datos, que determinan en última instancia el precio de índice indicativo. El cálculo utilizado es una simple media de los puntos medios incluidos entre el spread en el conjunto de datos, redondeado a un punto decimal que admita el activo adyacente . CDNA calculará y producirá el valor de vencimiento del activo subyacente de la misma forma que la fecha de vencimiento.

Te animamos a que visites el código normativo y la documentación legal de CDNA para obtener más detalles. Si estás en la aplicación, puedes ir a Configuración > Acerca de > Términos y condiciones > Reglas de CDNA.

El precio indicativo del activo subyacente se calcula una vez por segundo durante toda la duración del contrato de cualquier contrato de Opciones UpDown. CDNA calcula este valor de precio indicativo tomando los puntos medios entre el spread que se han producido dentro de un periodo fijo que llega hasta el momento del cálculo. Existen requisitos mínimos en cuanto al número de puntos medios que se incluyen en el cálculo, junto con cálculos adicionales que determinan en última instancia el precio indicativo. La misma metodología de cálculo se utiliza también para determinar el valor de liquidación de cualquier contrato específico de Opciones UpDown.

Te recomendamos que visite el código normativo y la documentación legal de CDNA para obtener más detalles. Si estás en la aplicación, puedes ir a Configuración > Acerca de > Términos y condiciones > Reglas de CDNA.

El apalancamiento efectivo es una medida del valor de contrato de tu posición en comparación con la pérdida máxima (el importe que pagas para establecer la posición excluyendo las comisiones de trading), teniendo en cuenta el factor de valor del contrato.

Se puede calcular mediante la siguiente fórmula:

Apalancamiento efectivo = Precio de contrato de activo / Pérdida máxima x Factor de valor de contrato.

El factor de valor del contrato se puede consultar en la sección ¿Qué es el factor de valor del contrato? a continuación.

Las Opciones UpDown incluyen un apalancamiento efectivo que te otorga mayor exposición a los activos sin coste adicional de capital. Puedes elegir el contrato que te ofrezca el apalancamiento efectivo que buscas.

Por ejemplo, si pagas 100 $ para comprar un contrato de Opciones UpDown cuando el precio de BTC está en 70 000 $, automáticamente tendrás derecho a un apalancamiento efectivo de 700x. Y cuando BTC suba 200 $ a 70 200 $, tu contrato de 100 $ puede ayudarle a generar un beneficio potencial de 200 $ sin tener que invertir 70 000 $ en comprar 1 BTC.

Con el precio de nivel de stop predefinido integrado en cada contrato de Opciones UpDown, también puedes disfrutar del apalancamiento anterior con protección incorporada. No perderás más de lo invertido para abrir la posición.

El factor de valor del contrato es un multiplicador del coste del contrato (el importe que pagas por entrar en la posición, excluidas las comisiones de trading) que, junto con el precio del contrato, determina el apalancamiento efectivo de un contrato. Puede calcularse mediante la siguiente fórmula:

Factor de valor del contrato = Valor de variación mínima / Variación mínima

La siguiente tabla resume los factores de valor de contrato de los tokens que admiten trading de derivados en la aplicación Crypto.com:

Ejemplos de apalancamiento efectivo:

Posición larga de BTC:

Por tanto, el apalancamiento efectivo = 60 000 $ / Coste del contrato x 1

Posición corta de ETH:

Por tanto, el apalancamiento efectivo = 3600 $ / Coste del contrato x 2,5

*El coste del contrato no incluye las comisiones de cambio y tecnológica.

Si el mercado no tiene suficiente liquidez, significa que no hay ninguna parte que se ofrezca a igualar la otra parte de la orden. Verás que no hay cotizaciones de precios disponibles para realizar la operación o que la operación no se ejecuta.

En resumen, para comprar un contrato, tiene que haber otra parte que lo venda para igualar tu orden de compra, y viceversa.

1. Vencimiento. A medida que se acerca el vencimiento de un contrato de Opciones UpDown, cada vez queda menos tiempo para que el precio se mueva lo suficiente para alterar la rentabilidad. En consecuencia, no habrá muchos traders que quieran abrir una posición en el sentido menos favorable de la operación.

Por ejemplo, si quisieras salir de una posición que está generando pérdidas, a la otra parte de la orden le quedaría muy poco tiempo para poder obtener ganancias.

Tres minutos antes de que venza el contrato, se mostrará una alerta en la pantalla de detalles de la posición para avisarte de que se aproxima a la zona de baja liquidez (los últimos 30 segundos antes de que venza el contrato).

30 segundos de que venza el contrato, se mostrará una alerta para informarte de que estás en la zona de baja liquidez.

2. Precio del token cerca de precio objetivo o nivel de stop. Si el precio actual del token subyacente está muy próximo al precio objetivo o al nivel de stop de las Opciones UpDown, la probabilidad de que el contrato venza con ganancias para una posición larga es muy alta o muy baja respectivamente.

Si quisieras salir de una posición que está cerca del nivel de stop, la otra parte de la orden tendría una probabilidad muy alta de liquidación con pérdidas. Por lo tanto, es posible que no esté dispuesta a realizar la operación.

Si tienes una posición abierta y no hay cotizaciones de precios disponibles para cerrar tu posición, se mostrará un mensaje de alerta de liquidez en la pantalla de detalles de la posición. Si faltan menos de 30 segundos para el vencimiento del contrato, verás la alerta de zona de baja liquidez.

Cuando no hay precio de cierre, no se pueden calcular las ganancias y pérdidas no realizadas. En lugar de ello, el apartado Pago probable muestra una indicación del pago previsto (excluidas las comisiones). Esta cifra se basa en la posición del precio de mercado indicativo del token con respecto al precio de stop.

Por ejemplo, si el precio de mercado del token está a 10 $ del precio de stop en una posición larga de BTC, el contrato muestra un pago probable de 10 $ (excluidas las comisiones).

Pago probable = MÁX. {0, [(Precio de mercado del token - Nivel de stop) * Valor de variación mínima / Variación mínima) * Núm. de contratos]