Le opzioni UpDown sono un tipo particolare di opzione che viene automaticamente terminata (o "eliminata") se il prezzo dell'asset sottostante raggiunge un prezzo massimo o un prezzo base predeterminato, bloccando i tuoi profitti o proteggendoti da perdite rilevanti. Bloccano i tuoi profitti o proteggono da ingenti perdite.

Puoi scegliere di acquistare o vendere un contratto a seconda delle tue previsioni sull'andamento del mercato:

Le opzioni UpDown ti consentono di gestire il rischio perché puoi conoscere in anticipo il livello massimo possibile di perdita o profitto.

Per saperne di più sulle opzioni UpDown, dai un'occhiata al nostro articolo della sezione University.

Le opzioni UpDown sono offerte da Crypto.com | Derivatives North America, gestito dalla North American Derivatives Exchange, Inc. (Nadex) ed è soggetto alla supervisione normativa degli Stati Uniti da parte della Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Per fare trading di opzioni UpDown, dovrai configurare un account su Crypto.com | Derivatives North America:

Le opzioni UpDown sono un prodotto di trading completamente collateralizzato. Devi disporre di fondi sufficienti sul tuo Fiat Wallet USD per fare trading di opzioni UpDown. Il calcolo del saldo disponibile può includere fondi non regolati (ad esempio, tramite deposito istantaneo). Visita il nostro centro assistenza per ulteriori informazioni sui depositi USD con bonifico bancario e depositi diretti ACH e come utilizzare il deposito istantaneo per il trading di derivati.

In alternativa, se non disponi di fondi sufficienti nel tuo Fiat Wallet USD, puoi utilizzare Crypto Funding per pagare l'importo rimanente del tuo ordine con le tue criptovalute preferite. Questa funzione supporta attualmente tutti gli oltre 350 token nell'App Crypto.com, inclusi BTC, ETH e CRO.

Per ogni contratto di un'operazione vengono addebitate le seguenti commissioni:

Ad esempio, quando apri una posizione, le commissioni vengono aggiunte all'importo dell'operazione e addebitate sul tuo Fiat Wallet USD. Se apri una posizione long acquistando due contratti, pagherai (1,00 $ + 0,99 $) * 2 = 3,98 $.

Questo vale anche se apri una posizione short vendendo due contratti. Ad es. pagherai anche 3,98 $.

Allo stesso modo, quando una posizione viene chiusa, le commissioni vengono detratte prima che l'importo finale venga accreditato sul tuo Fiat Wallet USD. Se chiudi una posizione long vendendo due contratti, incorrerai in commissioni di (1,00 $ + 0,99 $) * 2 = 3,98 $.

Questo vale anche se chiudi una posizione short acquistando 2 contratti. Cioè, dovrai sostenere 3.98 $ di commissioni.

La tua perdita massima è l'importo che investi quando apri una posizione. Se la tua posizione viene chiusa al livello stop, o vicino al livello di stop, in modo tale che l'intera commissione non possa essere detratta, non riceverai nessun credito e non ti verranno addebitate ulteriori commissioni.

Considera, ad esempio, uno scenario in cui si chiude una posizione di un contratto in perdita. Le commissioni sostenute dipendono dal prezzo di chiusura relativo al livello di stop:

Prima di confermare l'ordine per effettuare un'operazione, verifica l'importo indicativo che dovrai pagare.

L'importo indicativo è la differenza tra il prezzo corrente e il livello di stop, oltre alle commissioni e alla tolleranza slippage impostata. Questo tiene conto anche della dimensione e valore del tick del contratto. Questo importo verrà trattenuto sul tuo Fiat Wallet USD fino a quando il tuo ordine non verrà eseguito o rifiutato.

Se il tuo ordine viene eseguito, visualizzerai l'importo effettivo che hai pagato nello storico degli ordini. La tua perdita massima è il costo sostenuto per l'operazione.

Esempio 1: apri una posizione long

Il prezzo di ETH è di 3.000 $ e vorresti aprire una posizione long. Acquisti due contratti con i dettagli seguenti:

L'importo indicativo trattenuto nel tuo Fiat Wallet USD è calcolato da:

((Prezzo del contratto - Livello di stop) * Valore tick / Dimensione tick + Tolleranza slippage + Commissione Exchange + Commissione tecnologica) * Numero di contratti

= ((3.005 - 2.950) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2

= 290,98 $

Supponendo che il tuo ordine sia stato eseguito a 3.006 $, l'importo effettivo addebitato sul tuo Fiat Wallet USD sarà calcolato da:

((Prezzo effettivo del contratto - Livello di stop) * Valore tick / Dimensione tick + Commissione Exchange + Commissione tecnologica) * Numero di contratti

= ((3.006 - 2.950) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 283,98 $

Esempio 2: apri una posizione short

Il prezzo di ETH è di 3.000 $ e vorresti aprire una posizione short. Vendi due contratti con i dettagli seguenti:

L'importo indicativo trattenuto nel tuo Fiat Wallet USD è calcolato da:

((Livello di stop - Prezzo del contratto) * Valore tick / Dimensione tick + Tolleranza slippage + Commissione Exchange + Commissione tecnologica) * Numero di contratti

= ((3.050 - 2.995) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2

= 288,98 $

Supponendo che il tuo ordine sia stato eseguito esattamente a 2.995 $, l'importo effettivo addebitato sul tuo Fiat Wallet USD sarà uguale all'importo indicativo di cui sopra, che è di 288,98 $.

Quando una posizione viene chiusa, al tuo Fiat Wallet USD verrà accreditata la differenza tra il prezzo di chiusura e il livello di stop del contratto. Questo tiene conto della dimensione e valore del tick del contratto, dopo aver dedotto le commissioni.

Esempio 1: hai una posizione long di 10 contratti BTC con questi dettagli

Quando il contratto scade al prezzo del contratto corrente, il tuo Fiat Wallet USD verrà accreditato con:

MAX (0, ((Prezzo del contratto - Livello di stop) * Valore tick / Dimensione tick - Commissione Exchange - Commissione tecnologica) * Numero di contratti)

= MAX (0, ((65.195 - 64.900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 2.930,10 $

Quando la tua posizione viene eliminata al suo massimo profitto (livello target), il tuo Fiat Wallet USD verrà accreditato con:

MAX (0, ((Livello target - Livello stop) * Valore tick / Dimensione tick - Commissione Exchange - Commissione tecnologica) * Numero di contratti)

= MAX (0, ((65.400 - 64.900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 4.980,10 $

Quando la tua posizione viene eliminata alla sua perdita massima (livello di stop), non ti verrà accreditato o addebitato alcun importo. La tua perdita massima è solo l'importo sostenuto per l'operazione.

Quando chiudi in modo proattivo la tua posizione al prezzo corrente del contratto, il tuo Fiat Wallet USD verrà accreditato con:

MAX (0, ((Prezzo del contratto - Livello di stop) * Valore tick / Dimensione tick - Commissione Exchange - Commissione tecnologica) * Numero di contratti)

= MAX (0, ((65.195 - 64.900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 2.930,10 $

Esempio 2: Hai una posizione short di 10 contratti BTC con questi dettagli

Quando il contratto scade al prezzo del contratto corrente, il tuo Fiat Wallet USD verrà accreditato con:

MAX (0, ((Livello di stop - Prezzo del contratto) * Valore tick / Dimensione tick - Commissione Exchange - Commissione tecnologica) * Numero di contratti)

= MAX (0, ((65.400 - 65.205) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 1.930,10 $

Quando la tua posizione viene eliminata al suo massimo profitto (livello target), il tuo Fiat Wallet USD verrà accreditato con:

MAX (0, ((Livello di stop - Livello target) * Valore tick / Dimensione tick - Commissione Exchange - Commissione tecnologica) * Numero di contratti)

= MAX (0, ((65.400 - 64.900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 4.980,10 $

Quando la tua posizione viene eliminata alla sua perdita massima (Livello Stop), non ti verrà accreditato o addebitato alcun importo. La tua perdita massima è solo l'importo sostenuto per l'operazione.

Quando chiudi in modo proattivo la tua posizione al prezzo corrente del contratto, il tuo Fiat Wallet USD verrà accreditato con:

MAX (0, ((Livello di stop - Prezzo del contratto) * Valore tick / Dimensione tick - Commissione Exchange - Commissione tecnologica) * Numero di contratti)

= MAX (0, ((65.400 - 65.205) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 1.930,10 $

Avrai un PnL non realizzato se hai una posizione aperta. Verrà aggiornato man mano che il prezzo del contratto corrente cambia. È calcolato confrontando l'attuale prezzo di chiusura del contratto e il prezzo medio di entrata per le posizioni aperte. Tiene conto anche della dimensione e valore del tick del contratto.

Questo calcolo esclude tutte le commissioni (ad es. commissioni Exchange e tecnologica).

Esempio 1: hai una posizione long su ETH di due contratti

PnL non realizzato = ((Prezzo del contratto - Prezzo medio di entrata) * Valore tick / Dimensione tick) * N. di contratti

= ((3.035 $ - 3.020) * 2,5 / 1) * 2

= 75 $

Esempio 2: hai una posizione short su ETH di due contratti

PnL non realizzato = ((Prezzo medio di entrata - Prezzo del contratto) * Valore tick / Dimensione tick) * N. di contratti

= ((3.020 - 3.045) * 2,5 * 1) * 2

= -125 $

Il tuo PnL non realizzato esclude le commissioni addebitate per l'apertura della posizione.

PnL non realizzato = ((Differenza tra il prezzo medio di entrata e il prezzo corrente) * Valore tick / Dimensione tick) * No. di contratti in posizione aperta

Quando il prezzo corrente è di 1.900 $, il tuo PnL non realizzato è di -175 $.

((1.865 - 1.900) * 2,5 / 1) * 2 contratti = -175

Quando il prezzo corrente scende a 1.840 $, il tuo PnL non realizzato sarà di 125 $.

((1.865 - 1.840) * 2,5 / 1) * 2 contratti = 125

Avrai un profitto/perdita realizzati se hai chiuso una posizione. È calcolato confrontando il prezzo di chiusura del contratto e il prezzo medio di entrata per le posizioni che sono state chiuse. Questo tiene conto della dimensione e valore del tick del contratto.

Questo calcolo include tutte le commissioni.

Esempio 1: hai una posizione long su ETH con due contratti

a) Quando hai aperto la posizione long a un prezzo del contratto di 3.035 $, ti sono stati addebitati 178,98 $:

((Prezzo del contratto - Livello di stop) * Valore tick / Dimensione tick + Commissione Exchange + Commissione tecnologica) * Numero di contratti

= ((3.035 - 3.000) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 178,98 $

b) Quando hai chiuso la posizione vendendo due contratti a un prezzo di chiusura del contratto di 3.040 $, hai ricevuto 196,02 $:

MAX (0, ((Prezzo del contratto - Livello di stop) * Valore tick / Dimensione tick - Commissione Exchange - Commissione tecnologica) * Numero di contratti)

= MAX (0, ((3.040 - 3.000) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= 196,02 $

c) Il tuo PnL realizzato è di 17,04 $.

Importo accreditato al momento della chiusura/scadenza/eliminazione della posizione - Importo addebitato al momento dell'apertura della posizione

= 196,02 - 178,98

= 17,04 $

Esempio 2: hai una posizione short su ETH con due contratti

a) Quando hai aperto la posizione short a un prezzo contrattuale di 3.025 $, ti sono stati addebitati 378,98 $:

((Livello di Stop - Prezzo del contratto) * Valore tick / Dimensione tick + Commissione Exchange + Commissione tecnologica) * Numero di contratti

= ((3.100 - 3.025) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 378,98 $

b) Quando hai chiuso la posizione acquistando due contratti a un prezzo di chiusura del contratto di 3.075 $, ti sono stati accreditati 121,02 $:

MAX(0, ((Livello di stop - Prezzo del contratto) * Valore tick / Dimensione tick - Commissione Exchange - Commissione tecnologica) * Numero di contratti)

= MAX(0, ((3.100 - 3.075) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= 121,02 $

c) Il tuo PnL realizzato è di -257,96 $.

Importo accreditato al momento della chiusura/scadenza/eliminazione della posizione - Importo addebitato al momento dell'apertura della posizione

= 121,02 - 378,98

= -257,96 $

Per l'elenco completo delle specifiche del contratto, visita il sito web Crypto.com.

I token supportati sono elencati insieme alle specifiche del contratto. Per ulteriori informazioni, visita il sito web Crypto.com.

Crypto.com | Derivatives North America è aperto per il trading di opzioni Crypto UpDown alle 23:00 ET di venerdì e scade alle 16:15 ET del venerdì successivo, a meno che i contratti non vengano eliminati in anticipo.

Per gli aggiornamenti, i programmi festivi e la disponibilità dei contratti, vai alla pagina delle festività e orari e alla pagina degli avvisi sul sito Crypto.com | Derivatives North America.

Il limite di posizione definisce la posizione aggregata massima che puoi detenere per le opzioni UpDown in relazione al mercato crypto sottostante. I limiti di posizione per le opzioni UpDown sono fissati a 250 per tutti i token disponibili.

Questo vuol dire che puoi avere un massimo di 250 posizioni aperte rispettivamente per BTC e 250 per ETH. Il calcolo delle posizioni aperte include sia le posizioni long che short su tutti i contratti disponibili per il mercato sottostante.

Esempio:

Non ci sono limiti d'ordine quando si scambiano contratti per tutti i token disponibili in un singolo ordine.

Gli ordini che puoi utilizzare per negoziare opzioni UpDown sono gli Ordini Market ("MO") con protezione su base¹ Immediate-Or-Cancel ("IOC").

Un MO (Ordine Market) con protezione è una richiesta presentata per acquistare o vendere un determinato numero di contratti di Opzioni UpDown al prezzo del contratto visualizzato al momento dell'invio dell'ordine. Nel caso in cui il prezzo del contratto visualizzato non sia più disponibile quando Crypto.com | Derivatives North America riceve l'ordine, l'ordine MO con protezione sarà accettato per l'esecuzione entro la tolleranza allo slippage.

Un ordine IOC (Immediate-or-Cancel) richiede l'esecuzione o l'annullamento immediato. Può essere eseguito in tutto o in parte, con conseguente annullamento automatico dell'eventuale quantità rimanente. Questo meccanismo è conosciuto anche come esecuzione parziale.

¹Prima del 13 giugno 2023, gli ordini di opzioni UpDown erano MO con protezione su base Fill-or-Kill ("FOK"). Sebbene un ordine FOK richieda anche l'esecuzione o l'annullamento immediati, consente al tuo ordine di essere offerto o proposto una sola volta. Se l'intero ordine non viene evaso immediatamente, verrà automaticamente annullato.

La tolleranza allo slippage consente di completare il tuo scambio anche se il prezzo della criptovaluta si discosta dal momento in cui effettui l'ordine al momento in cui questo viene eseguito. È un valore numerico a punti predeterminato, espresso in dollari, distante dal prezzo di mercato visualizzato che sarà sufficiente per eseguire l'ordine MO con protezione.

Se il movimento di prezzo della criptovaluta rientra nella tolleranza impostata, l'ordine verrà eseguito per intero o parzialmente. Se il movimento di prezzo della criptovaluta supera il valore di tolleranza impostato, il tuo ordine non verrà eseguito perché non sono accettate esecuzioni parziali.

La tolleranza predefinita per contratto è di 5 $. Può essere regolata tra 1 e 25 $ cliccando il pulsante Impostazioni nella parte inferiore della scheda Derivati nell'App.

Maggiore è la tolleranza allo slippage, maggiore è la probabilità che l'ordine venga eseguito. Gli ordini che superano la tolleranza impostata non verranno eseguiti.

Le opzioni UpDown hanno un prezzo bid per gli utenti che vogliono vendere un contratto e un prezzo ask per gli utenti che vogliono acquistare un contratto. La differenza tra questi due prezzi è lo spread bid-ask.

Quando c'è un'elevata liquidità sul mercato, lo spread è in genere più basso. Durante i periodi di bassa liquidità, caratterizzati da un minor numero di quotazioni, lo spread tende ad aumentare. Prima di effettuare un'operazione di acquisto o vendita, è fondamentale annotare il prezzo che si intende raggiungere.

Per le opzioni UpDown, il prezzo del contratto è compreso nell'intervallo del prezzo del token. Tuttavia, questi due elementi non devono essere confusi l'uno con l'altro. Fare trading di opzioni UpDown non equivale ad acquistare un token al suo prezzo di mercato spot. Invece, farai trading sui rispettivi prezzi bid o ask del contratto, a seconda che tu stia vendendo o acquistando il contratto.

Il prezzo indicativo dell'indice dell'asset sottostante viene calcolato una volta al secondo per tutta la durata di qualsiasi contratto di opzioni UpDown. CDNA calcola questo valore indicativo prendendo i punti medi tra lo spread BID/ASK che si verifica durante il periodo di calcolo del regolamento. Sono previsti requisiti minimi per il numero di punti medi inclusi nel calcolo, insieme a calcoli aggiuntivi come la rimozione dei valori anomali dal set di dati, che determinano in ultima analisi il prezzo indicativo dell'indice. Il calcolo utilizzato è una media semplice dei punti medi inclusi tra lo spread BID/ASK nel set di dati, arrotondata a un decimale oltre la precisione dell'asset sottostante. Il valore di scadenza dell'asset sottostante sarà calcolato e prodotto da CDNA nello stesso modo alla data di scadenza.

Ti invitiamo a consultare le Regole CDNA e i documenti legali per ulteriori dettagli. Per saperne di più apri l'App e vai su Impostazioni > Informazioni > Termini e condizioni > Regole CDNA.

Il prezzo indicativo dell'indice dell'asset sottostante viene calcolato una volta al secondo per tutta la durata del contratto di qualsiasi contratto di opzioni UpDown. CDNA calcola il valore del prezzo indicativo prendendo i punti medi tra lo spread BID/ASK che si è verificato in un determinato periodo che precede il momento del calcolo. Esistono requisiti minimi per il numero di punti medi inclusi nel calcolo, insieme a calcoli aggiuntivi che determinano in ultima analisi il prezzo indicativo dell'indice. La stessa metodologia di calcolo viene utilizzata anche per determinare il valore di regolamento per ogni specifico contratto di opzioni UpDown.

Per ulteriori dettagli, ti invitiamo a visitare le seguenti pagine del Regolamento CDNA e i documenti legali. Per saperne di più apri l'App, vai su Impostazioni > Informazioni > Termini e condizioni > Regole CDNA.

La leva effettiva è una misura del valore del contratto della tua posizione di trading rispetto alla perdita massima (l'importo che paghi per entrare nella posizione, escluse le commissioni di trading), tenendo conto del fattore di valore del contratto.

Può essere calcolata con la seguente formula:

Leva effettiva = Prezzo del contratto dell'asset / Perdita massima x Fattore di valore del contratto.

Ulteriori informazioni sul fattore di valore del contratto si trovano nella sezione Cos'è il fattore di valore del contratto di seguito.

Le opzioni UpDown hanno una leva effettiva incorporata, che garantisce una maggiore esposizione agli asset senza costi di capitale aggiuntivi. Puoi scegliere il contratto che offre la leva effettiva che stai cercando.

Ad esempio, se hai pagato 100 $ per acquistare un contratto di opzioni UpDown quando il prezzo di BTC era 70.000 $, hai già diritto a una leva effettiva di 700x. Se il valore di BTC aumenta di 200 $ raggiungendo 70.200 $, il tuo contratto da 100 $ potrà aiutarti a generare un potenziale profitto di 200 $ senza dover utilizzare 70.000 $ per scambiare 1 BTC.

Con un prezzo predefinito di livello stop incorporato in ogni contratto di opzioni UpDown, puoi approfittare della leva con protezione integrata. Non perderai più dell'importo che paghi per aprire la posizione.

Il fattore di valore del contratto è un moltiplicatore del costo del contratto (l'importo che paghi per entrare nella posizione escluse le commissioni di trading) che, insieme al prezzo del contratto, determina la leva effettiva di un contratto. Può essere calcolata con la seguente formula:

Fattore di valore del contratto = Valore tick / Dimensione tick

Ecco un riepilogo dei fattori di valore del contratto dei token supportati dai derivati nell'App Crypto.com:

Esempi di leva effettiva:

Posizione long BTC:

Leva effettiva = 60.000 $ / costo del contratto x 1

Posizione short ETH:

Leva effettiva = 3.600 $ / costo del contratto x 2,5

*Il costo del contratto non include le commissioni Exchange e tecnologica.

Quando il mercato non dispone di liquidità sufficiente, significa che non c'è nessuna parte disposta a soddisfare l'ordine. Vedrai che non ci sono quotazioni di prezzo disponibili per piazzare la tua operazione o non verrà eseguita.

Semplicemente, se vuoi acquistare un contratto, deve esserci un'altra parte che lo vende per corrispondere al tuo ordine di acquisto, e viceversa.

1. Tempo di scadenza: con l'avvicinarsi della scadenza di un contratto di opzioni UpDown, c'è meno tempo perché il prezzo si muova in modo significativo per avere un impatto sulla redditività. Questo porta a un minor numero di parti, o nessuna, disposte ad accettare l'ordine.

Ad esempio, se volessi uscire da una posizione in perdita, l'altra parte che corrisponde al tuo ordine avrà solo un tempo limitato per realizzare un profitto.

Tre minuti prima della scadenza di un contratto, verrà visualizzato un avviso nella schermata dei dettagli della posizione, che informerà che ti stai avvicinando alla zona di scarsa liquidità (gli ultimi 30 secondi prima della scadenza del contratto).

30 secondi prima della scadenza di un contratto, verrà visualizzato un avviso per informarti che ti trovi nella zona di scarsa liquidità.

2. Prezzo del token vicino ai prezzi target o stop: se il prezzo corrente del token sottostante è molto vicino ai prezzi target delle opzioni UpDown o stop, la probabilità che il contratto scada in modo redditizio per una posizione long è rispettivamente molto alta o molto bassa.

Se vuoi uscire da una posizione quando il prezzo è vicino al livello di stop, l'altra parte che corrisponde al tuo ordine avrà una maggiore probabilità di essere eliminata in perdita. Pertanto, potrebbero non essere disposti a fare lo scambio.

Se hai una posizione aperta e non ci sono quotazioni disponibili per chiudere la tua posizione, verrà visualizzato un messaggio di avviso di liquidità nella schermata dei dettagli della posizione. Se mancano meno di 30 secondi alla scadenza del contratto, verrà visualizzato l'avviso di zona di scarsa liquidità.

Quando non c'è un prezzo da chiudere, il tuo PnL non realizzato non può essere calcolato. Verrà invece visualizzato il pagamento probabile per fornire un'indicazione del tuo pagamento (escluse le commissioni). Questo si basa su dove si trova il prezzo di mercato indicativo del token rispetto al prezzo stop.

Ad esempio, se il prezzo di mercato del token è di 10 $ lontano dal prezzo stop della tua posizione long su BTC, il tuo contratto ha un probabile pagamento di 10 $ (commissioni escluse).

Probabile pagamento = MAX (0, ((Prezzo di mercato del token - Livello di stop) * Valore tick / Dimensione tick) * N. di contratti)