As Opções UpDown são um tipo especial de opção que é automaticamente cancelada (ou "eliminada") se o preço do ativo subjacente atingir um preço máximo ou mínimo predeterminado. Isso garante seus lucros ou protege você contra grandes perdas.

É possível optar por comprar ou vender um contrato, dependendo do rumo que você acha que o mercado tomará:

As Opções UpDown permitem o gerenciamento de risco, pois você saberá antecipadamente a perda ou o lucro máximo possível.

Para saber mais sobre as Opções UpDown, consulte nosso artigo da Universidade.

As Opções UpDown são oferecidas pela Crypto.com | Derivatives North America, que é operada pela North American Derivatives Exchange, Inc. (Nadex) e está sujeita à supervisão regulatória dos EUA pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Para negociar Opções UpDown, você precisará criar uma conta na Crypto.com | Derivatives North America:

As Opções UpDown são um produto de negociação totalmente garantido. Você precisa ter fundos suficientes na sua conta em dinheiro em USD para negociar Opções UpDown. O cálculo do saldo disponível pode incluir fundos não liquidados (ou seja, via Depósito Instantâneo). Visite nossa Central de Ajuda para obter mais informações sobre depósitos em USD com Transferência bancária e Depósito direto ACH e como você pode usar Depósito Instantâneo para negociar derivativos.

Como alternativa, se você não tiver fundos suficientes na conta em dinheiro em USD, poderá usar o Crypto Funding para pagar o valor restante da sua ordem com a criptomoeda de sua preferência. Atualmente, esse recurso oferece suporte a todos os mais de 350 tokens no app Crypto.com, incluindo BTC, ETH e CRO.

As seguintes taxas são cobradas para cada contrato de uma negociação:

Por exemplo, quando você abre uma posição, as taxas são adicionadas ao valor da negociação e debitadas da sua conta em dinheiro em USD. Se você abrir uma posição comprada comprando dois contratos, pagará (US$ 1 + US$ 0,99) * 2 = US$ 3,98.

Isso também se aplica se você abrir uma posição vendida vendendo dois contratos. Ou seja, você também pagará US$ 3,98.

Da mesma forma, quando uma posição é fechada, as taxas são deduzidas antes que o valor final seja creditado na sua conta em dinheiro em USD. Se você fechar uma posição comprada vendendo dois contratos, incorrerá em taxas de (US$ 1 + US$ 0,99) * 2 = US$ 3,98.

Isso também se aplica se você fechar uma posição vendida comprando dois contratos. Ou seja, você também incorrerá em US$ 3,98 em taxas.

Sua perda máxima é o valor que você coloca em uma negociação ao abrir uma posição. Se a sua posição for fechada no nível de stop, ou próxima dele, de modo que a taxa total não possa ser deduzida, você não receberá um crédito, mas também não será mais debitado pelas taxas.

Por exemplo, considere um cenário em que você fecha uma posição de um contrato com prejuízo. As taxas incorridas dependem do preço de fechamento relativo ao nível de stop:

Antes de confirmar sua ordem para fazer uma negociação, você revisará o valor indicativo que precisa pagar.

O valor indicativo é a diferença entre o preço atual e o nível de stop, mais as taxas e a tolerância de slippage definida. Isso também leva em conta o tamanho e o valor do tick do contrato. Esse valor será mantido na sua conta em dinheiro em USD até que sua ordem seja preenchida ou rejeitada.

Quando a sua ordem for preenchida, o valor real pago será refletido no seu Histórico de ordens. A perda máxima é o custo que você colocou na negociação.

Exemplo 1: Você abre uma posição comprada

O preço do ETH é de US$ 3.000 e você gostaria de criar uma posição comprada. Você compra dois contratos com os detalhes abaixo:

O valor indicativo mantido na sua conta em dinheiro em USD é calculado por:

((Preço do contrato - Nível de stop) * Valor do tick / Tamanho do tick + Tolerância de slippage + Taxa da exchange + Taxa de tecnologia) * Número de contratos

= ((3.005 - 2.950) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2

= US$ 290,98

Supondo que sua ordem tenha sido preenchida em US$ 3.006, o valor real debitado da sua conta em dinheiro em USD será calculado por:

((Preço real do contrato - Nível de stop) * Valor do tick / Tamanho do tick + Taxa da exchange + Taxa de tecnologia) * Número de contratos

= ((3.006 - 2.950) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= US$ 283,98

Exemplo 2: Você abre uma posição vendida

O preço do ETH é de US$ 3.000 e você gostaria de criar uma posição vendida. Você vende dois contratos com os detalhes abaixo:

O valor indicativo mantido na sua conta em dinheiro em USD é calculado por:

((Nível de stop - Preço do contrato) * Valor do tick / Tamanho do tick + Tolerância de slippage + Taxa da exchange + Taxa de tecnologia) * Número de contratos

= ((3.050 - 2.995) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2

= US$ 288,98

Supondo que a sua ordem tenha sido preenchida exatamente em US$ 2.995, o valor real debitado da sua conta em dinheiro em USD será igual ao valor indicativo acima, que é de US$ 288,98.

Quando uma posição for fechada, será creditada na sua conta em dinheiro em USD a diferença entre o preço de fechamento e o nível de stop do contrato. Isso leva em conta o tamanho e o valor do tick do contrato, após a dedução das taxas.

Exemplo 1: Você tem uma posição comprada de 10 contratos de BTC com os seguintes detalhes

Quando o contrato expirar no preço do contrato atual, sua conta em dinheiro em USD será creditada:

MAX (0, ((Preço do contrato - Nível de stop) * Valor do tick / Tamanho do tick - Taxa da exchange - Taxa de tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65.195 - 64.900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= US$ 2.930,10

Quando sua posição for eliminada com o lucro máximo (nível-alvo), sua conta em dinheiro em USD será creditada com:

MAX (0, ((Nível-alvo - Nível de Stop) * Valor do Tick / Tamanho do Tick - Taxa da exchange - Taxa de Tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65.400 - 64.900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= US$ 4.980,10

Quando sua posição for eliminada com a perda máxima (nível de stop), nenhum valor será creditado ou debitado. Sua perda máxima é apenas o valor que você colocou na negociação.

Quando você fechar proativamente sua posição com o preço do contrato atual, sua conta em dinheiro em USD será creditada com:

MAX (0, ((Preço do contrato - Nível de stop) * Valor do tick / Tamanho do tick - Taxa da exchange - Taxa de tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65.195 - 64.900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= US$ 2.930,10

Exemplo 2: Você tem uma posição vendida de 10 contratos de BTC com os seguintes detalhes

Quando o contrato expirar no preço atual do contrato, sua conta em dinheiro em USD será creditada com:

MAX (0, ((Nível de stop - Preço do contrato) * Valor do tick / Tamanho do tick - Taxa da exchange - Taxa de tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65.400 - 65.205) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= US$ 1.930,10

Quando sua posição for eliminada com o lucro máximo (nível-alvo), sua conta em dinheiro em USD será creditada com:

MAX (0, ((Nível de Stop - Nível-alvo) * Valor do Tick / Tamanho do Tick - Taxa da exchange - Taxa de tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65.400 - 64.900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= US$ 4.980,10

Quando sua posição for eliminada com a perda máxima (nível de stop), nenhum valor será creditado ou debitado. Sua perda máxima é apenas o valor que você colocou na negociação.

Quando você fechar proativamente sua posição com o preço do contrato atual, sua conta em dinheiro em USD será creditada com:

MAX (0, ((Nível de stop - Preço do contrato) * Valor do tick / Tamanho do tick - Taxa da exchange - Taxa de tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65.400 - 65.205) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= US$ 1.930,10

Você terá um PnL não realizado se tiver uma posição aberta. Ele será atualizado à medida que o preço atual do contrato for alterado. Ele é calculado comparando-se o preço de fechamento do contrato atual e o preço de entrada médio das suas posições abertas. Também são considerados o tamanho e o valor do tick do contrato.

Esse cálculo exclui todas as taxas (por exemplo, taxas da exchange e de tecnologia).

Exemplo 1: Você tem uma posição comprada em ETH de dois contratos

PnL não realizado = ((Preço do contrato - Preço médio de entrada) * Valor do tick / Tamanho do tick) * Nº de contratos

= (($3.035 - 3.020) * 2,5 / 1) * 2

= US$ 75

Exemplo 2: Você tem uma posição vendida em ETH de dois contratos

PnL não realizado = ((Preço médio de entrada - Preço do contrato) * Valor do tick / Tamanho do tick) * Nº de contratos

= ((3.020 - 3.045) * 2,5 * 1) * 2

= -US$ 125

Seu PnL não realizado exclui as taxas cobradas pela abertura da posição.

PnL não realizado = ((Diferença entre o preço médio de entrada e o preço atual) * Valor do tick / Tamanho do tick) * Nº de contratos na posição aberta

Quando o preço atual é de US$ 1.900, seu PnL não realizado é de -US$ 175.

((1.865 - 1.900) * 2,5 / 1) * 2 contratos = -175

Quando o preço atual cair para US$ 1.840, seu resultado de lucros e perdas não realizados será de US$ 125.

((1.865 - 1.840) * 2,5 / 1) * 2 contratos = 125

Você terá um Lucro/Perda Realizado se tiver fechado uma posição. Ele é calculado comparando-se o preço de fechamento do contrato e o preço médio de entrada para as posições que foram fechadas. Isso leva em conta o tamanho e o valor do tick do contrato.

Esse cálculo inclui todas as taxas.

Exemplo 1: Você tem uma posição comprada em ETH com dois contratos

a) Quando você abriu a posição comprada a um preço de contrato de US$ 3.035, foram debitados US$ 178,98:

((Preço do contrato - Nível de stop) * Valor do tick / Tamanho do tick + Taxa da exchange + Taxa de tecnologia) * Número de contratos

= ((3.035 - 3.000) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= US$ 178,98

b) Quando você fechou a posição vendendo dois contratos a um preço de fechamento de contrato de US$ 3.040, você recebeu um crédito de US$ 196,02:

MAX (0, ((Preço do contrato - Nível de stop) * Valor do tick / Tamanho do tick - Taxa da exchange - Taxa de tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((3.040 - 3.000) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= US$ 196,02

c) Seu P&L realizado é de US$ 17,04.

Valor creditado quando a posição é fechada/expirada/eliminada - Valor debitado quando a posição foi aberta

= 196,02 - 178,98

= US$ 17,04

Exemplo 2: Você tem uma posição vendida em ETH com dois contratos

a) Quando você abriu a posição vendida a um preço de contrato de US$ 3.025, foram debitados US$ 378,98:

((Nível de stop - Preço do contrato) * Valor do tick / Tamanho do tick + Taxa da exchange + Taxa de tecnologia) * Número de contratos

= ((3.100 - 3.025) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= US$ 378,98

b) Quando você fechou a posição comprando dois contratos a um preço de fechamento de contrato de US$ 3.075, você recebeu um crédito de US$ 121,02:

MAX (0, ((Nível de stop - Preço do contrato) * Valor do tick / Tamanho do tick - Taxa da exchange - Taxa de tecnologia) * Número de contratos)

= MAX(0, ((3.100 - 3.075) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= US$ 121,02

c) Seu PnL realizado é de -US$ 257,96.

Valor creditado quando a posição é fechada/expirada/eliminada - Valor debitado quando a posição foi aberta

= 121,02 - 378,98

= -US$ 257,96

Visite o site da Crypto.com para obter a lista completa das especificações do contrato.

Os tokens compatíveis são listados juntamente com suas especificações de contrato. Visite o site da Crypto.com para obter mais detalhes.

A Crypto.com | Derivatives North America fica aberta para negociação de Opções UpDown de cripto às 23h ET de sexta-feira e expira às 16h15 ET da sexta-feira seguinte, a menos que os contratos sejam cancelados antecipadamente. A manutenção programada ocorre das 16h15 às 23h ET todas as sextas-feiras. Durante esse período, as Opções UpDown não estão disponíveis para negociação.

Para obter atualizações, programações de feriados e disponibilidade de contratos, consulte a página de feriados e horários e a página de avisos no site da Crypto.com | Derivatives North America.

O limite de posição define a posição agregada máxima que você pode manter para Opções UpDown por mercado de cripto subjacente. Os limites de posição para as Opções UpDown são definidos em 250 para todos os tokens disponíveis.

Isso significa que você pode ter um máximo de 250 posições abertas para BTC e 250 para ETH, respectivamente. A contagem de posições abertas inclui posições compradas e vendidas em todos os contratos disponíveis para o mercado subjacente.

Exemplo:

Não há limites de ordem ao negociar contratos para qualquer token disponível em uma única ordem.

As ordens que você envia para negociar Opções UpDown são Ordens a Mercado ("MO") com proteção em uma base Immediate-or-Cancel ("IOC")¹.

MO com proteção é uma solicitação enviada para comprar ou vender um número definido de contratos de Opções UpDown ao preço do contrato exibido quando a ordem é enviada. Caso o preço do contrato exibido não esteja mais disponível quando a Crypto.com | Derivatives North America receber a ordem, a MO com ordem de proteção será aceita para preenchimento dentro da tolerância de slippage.

Uma ordem IOC exige execução imediata ou cancelamento. Ela pode ser preenchida total ou parcialmente, com qualquer quantidade restante sendo automaticamente cancelada. Isso também é conhecido como preenchimento parcial.

¹Antes de 13 de junho de 2023, as ordens de Opções UpDown eram MO com proteção em uma base Fill-or-Kill ("FOK"). Embora uma ordem FOK também exija execução ou cancelamento imediato, ela permite que sua ordem seja oferecida ou licitada apenas uma vez. Se a ordem inteira não for preenchida imediatamente, ela será automaticamente cancelada.

A tolerância de slippage permite que sua negociação seja concluída mesmo que o preço da moeda se mova do momento em que você coloca a ordem até o momento em que ela é executada. É um número predeterminado de pontos, expresso como um valor em dólar, distante do preço indicativo exibido que será aceitável para preencher a MO com ordem de proteção.

Se o movimento do preço da moeda estiver dentro da tolerância que você definiu, sua ordem será executada total ou parcialmente. Se o movimento do preço da moeda exceder a tolerância que você definiu, sua ordem não será executada porque não são aceitos cumprimentos parciais de ordens.

A tolerância padrão por contrato é de US$ 5. Ela pode ser ajustada entre US$ 1-25 tocando no botão Configurações na parte inferior da aba Alavancagem, no app.

Quanto maior for sua tolerância de slippage, maior será a probabilidade de sua ordem ser executada. As ordens que excederem sua tolerância definida não serão preenchidas.

As Opções UpDown têm um preço de compra para usuários que desejam vender um contrato e um preço de venda para aqueles que desejam comprar um contrato. A diferença entre esses dois preços é o spread de compra e venda.

Quando há alta liquidez no mercado, o spread é normalmente menor. Por outro lado, durante períodos de baixa liquidez com menos cotações, o spread será maior. É sempre importante observar o preço com o qual você está se comprometendo antes de uma negociação de compra ou venda.

Para Opções UpDown, o preço do contrato está na faixa do preço do token. Entretanto, esses dois não devem ser confundidos. Negociar Opções UpDown não é o mesmo que comprar um token no mercado à vista pelo seu preço indicativo. Você estará negociando com base nos respectivos preços de compra ou venda do contrato, dependendo se está vendendo ou comprando o contrato.

O Preço Indicativo do Índice do ativo subjacente é calculado uma vez a cada segundo em toda a duração de qualquer contrato de Opções UpDown. A CDNA calcula esse valor de preço indicativo considerando os pontos médios entre o spread de compra e venda (BID/ASK) que ocorreu dentro do período de tempo de cálculo da liquidação. Há requisitos mínimos para o número de pontos médios que são incluídos no cálculo, juntamente com cálculos adicionais, como a remoção de exceções do conjunto de dados que, em última análise, determinam o preço indicativo do índice. O cálculo usado é uma média simples dos pontos médios incluídos entre o spread de compra e venda (BID/ASK) no conjunto de dados, arredondado para uma casa decimal após a precisão do ativo subjacente. O valor de vencimento do ativo subjacente será calculado e produzido pela CDNA da mesma forma na data de vencimento.

Recomendamos que você acesse o Regulamento da CDNA e Documentos legais para obter mais detalhes. Se você estiver no app, poderá navegar até Configurações > Sobre > Termos e Condições > Regulamento da CDNA para saber mais.

O Preço Indicativo do Índice do ativo subjacente é calculado uma vez a cada segundo em toda a duração de qualquer contrato de Opções UpDown. A CDNA calcula esse valor de preço indicativo considerando os pontos médios entre o spread de compra e venda (BID/ASK) que ocorreram em um período fixo até o momento do cálculo. Há requisitos mínimos para o número de pontos médios incluídos no cálculo, juntamente com cálculos adicionais que, em última análise, determinam o preço indicativo do índice. A mesma metodologia de cálculo também é usada para determinar o valor de liquidação de qualquer contrato específico de Opções UpDown.

Recomendamos que você acesse o Regulamento da CDNA e Documentos legais para obter mais detalhes. Se você estiver no app, poderá navegar até Configurações > Sobre > Termos e Condições > Regulamento da CDNA para saber mais.

A alavancagem efetiva é uma medida do valor do contrato da sua posição de negociação em comparação com a perda máxima (o valor que você paga para entrar na posição, excluindo as taxas de negociação), levando em conta o Fator de Valor do Contrato.

Isso pode ser calculado com a seguinte fórmula:

Alavancagem efetiva = Preço do contrato do ativo / Perda máxima x Fator de Valor do Contrato.

O Fator de Valor do Contrato pode ser encontrado na seção O que é Fator de Valor do Contrato abaixo.

As Opções UpDown têm alavancagem efetiva integrada, garantindo maior exposição a ativos sem custo de capital adicional. Você pode escolher o contrato que lhe ofereça a alavancagem efetiva que está procurando.

Por exemplo, se você pagar US$ 100 para comprar um contrato de Opções UpDown quando o preço do BTC estiver em US$ 70.000, você já terá direito a uma alavancagem efetiva de 700x. E quando o BTC sobe US$ 200, para US$ 70.200, seu contrato de US$ 100 pode ajudar a gerar um lucro de US$ 200 sem ter de usar US$ 70.000 para negociar 1 BTC.

Com um preço de nível de stop predefinido incorporado em cada contrato de Opções UpDown, você também pode aproveitar a alavancagem acima com proteção integrada. Você não perderá mais do que o valor que pagou para abrir a posição.

O fator de valor do contrato é um multiplicador do custo do contrato (o valor que você paga para entrar na posição, excluindo as taxas de negociação) que, juntamente com seu o preço, determina a alavancagem efetiva de um contrato. Isso pode ser calculado pela seguinte fórmula:

Fator de valor do contrato = Valor do tick / Tamanho do tick

Veja um resumo dos Fatores de Valor do Contrato dos tokens suportados por Derivativos no app Crypto.com:

Exemplos de alavancagem efetiva:

Posição comprada de BTC:

Portanto, a alavancagem efetiva = US$ 60.000 / Custo do contrato x 1

Posição vendida de ETH:

Portanto, a alavancagem efetiva = US$ 3.600 / Custo do contrato x 2,5

*O custo do contrato não inclui as taxas da exchange e de tecnologia.

Quando o mercado tem liquidez insuficiente, significa que não há nenhuma parte que se ofereça para igualar o outro lado da sua ordem. Você verá que não há cotações de preços disponíveis para realizar sua negociação ou que esta não será executada.

Simplificando, se você quiser comprar um contrato, deve haver outra parte vendendo-o para corresponder ao seu pedido de compra, e vice-versa.

1. Tempo de expiração: À medida que o tempo de expiração de um contrato de Opções UpDown se aproxima, há menos tempo para que o preço se mova significativamente para impactar a lucratividade. Isso faz com que menos partes, ou nenhuma, estejam dispostas a aceitar o lado menos desejável da negociação.

Por exemplo, se você quiser sair de uma posição que está dando prejuízo, a outra parte que atender à sua ordem terá apenas um tempo limitado para obter lucro.

Três minutos antes do vencimento de um contrato, um alerta será exibido na tela Detalhes da posição, informando que você está se aproximando da Zona de baixa liquidez (os últimos 30 segundos antes do vencimento do contrato).

30 segundos antes do vencimento de um contrato, um alerta será exibido para informar de que você está na Zona de baixa liquidez.

2. Preço do token próximo dos preços-alvo ou de stop: Se o preço atual do token subjacente estiver muito próximo dos preços-alvo ou de stop das Opções UpDown, a probabilidade de o contrato expirar de forma lucrativa para uma posição comprada é muito alta ou muito baixa, respectivamente.

Se você quiser sair de uma posição quando o preço estiver próximo do nível de stop, a outra parte que corresponder à sua ordem terá maior probabilidade de ser eliminada com prejuízo. Portanto, ela pode não estar disposta a fazer a negociação.

Quando você tiver uma posição aberta e não houver cotações de preço disponíveis para fechar a posição, uma mensagem de alerta de liquidez será exibida na tela Detalhes da posição. Se faltarem menos de 30 segundos para o vencimento do contrato, você verá o alerta de zona de baixa liquidez.

Quando não há preço para fechar, seu PnL não realizado não pode ser calculado. O pagamento provável será exibido para fornecer uma indicação do seu pagamento (excluindo taxas). Isso se baseia em onde o preço indicativo de mercado do token está em relação ao preço de stop.

Por exemplo, se o preço de mercado do token estiver a US$ 10 do preço de stop da sua posição comprada em BTC, seu contrato terá um pagamento provável de US$ 10 (excluindo taxas).

Pagamento provável = MAX (0, ((Preço de mercado do token - Nível de stop) * Valor do tick / Tamanho do tick) * Nº de contratos)