Ativo de garantia elegível e margem de avaliação
Cada conta principal e cada subconta será tratada como uma carteira independente com o seu próprio saldo de margem, e ativos elegíveis à vista nas carteiras serão usados como garantia para o saldo de margem da conta.
Existe um limite máximo de garantia para cada ativo à vista elegível. Qualquer saldo adicional que exceda este limite não contribuirá para o saldo de margem.
A taxa mínima de avaliação (Minimum Haircut Rate - MHR) define a margem de avaliação mínima aplicada a cada ativo de garantia elegível. Consulte aqui os MHR para cada um dos Ativos de Garantia elegíveis. A margem de avaliação contará para o total da margem inicial
A taxa de margem de avaliação efetiva aplicada no cálculo da margem de avaliação do token é definida abaixo:
Se a quantidade de ativos de garantia for negativa, a taxa da margem de avaliação não é aplicada.
Para mais informações, por favor consulte a tabela de Parâmetros de Margem de Risco publicada aqui.
Detalhes do Saldo de Carteira e Termos de Chave
Saldo de Carteira | O valor de USD de todos os ativos à vista detidos na sua Carteira. | ∑ Valor de Ativos à Vista |
PnL não realizado | Lucro e perda não realizado através das suas posições abertas antes da próxima sessão de período de 1 hora. | PnL não realizado = Preço Mark - (Último Período de Sessão de Preço) x Quantidade de Posição |
Saldo de Margem | O valor em USD do saldo de garantias elegíveis para apoiar posições abertas, ordens abertas e reservas de margem de avaliação na sua carteira. | Saldo da margem = Saldo positivo em numerário nos tokens de garantia elegíveis + Saldo negativo em todos os tokens + PnL não realizado - Reservas de taxas
*O saldo de caixa exclui fazer stakes ou quantidade reservada
*O saldo de tokens elegíveis que exceda o limite máximo de garantia não será considerado como saldo de margem |
Margem Inicial | O requisito de margem inicial total para apoiar todas as suas posições em aberto, ordens em aberto e margem de avaliação da garantia | Margem inicial = posição IM + margem de avaliação da garantia |
Posição IM | Este é o requisito de margem para suportar a posição aberta e/ou a ordem. | Ver o cálculo da margem inicial da posição de acordo com a nossa Política de Margem Cruzada Inteligente |
Margem de Avaliação da Garantia | Margem de avaliação dos ativos de garantia token elegíveis. | Margem de avaliação da garantia = ∑ Valor do ativo da garantia elegível x taxa da margem de avaliação
Se a quantidade de ativos de garantia for negativa, a taxa da margem de avaliação não é aplicada. |
Margem Disponível | O saldo de margem restante está disponível para abrir novas posições e ordens. | Saldo disponível = Saldo da margem - Margem inicial |
Margem de Manutenção | O saldo de margem necessário para manter as suas posições abertas e evitar a liquidação. | Margem de Manutenção = 0.5 x Margem Inicial |
Alavancagem efetiva | A alavancagem real de posições contra todo o saldo de margem da carteira. | Alavancagem Efetiva = Valor Total de Posições / Saldo de Margem |
Limite de Exposição | A exposição máxima permitida por instrumentos derivados com base na alavancagem máxima de conta especificada pelo utilizador. | Exposição = Valor de Posição de Derivados + Valor de Ordem) x Peso Limite de Exposição do Instrumento (isto varia consoante o instrumento subjacente)
Para uma máxima alavancagem de conta
Para uma máxima alavancagem de conta ≥ 50x , Limite de Exposição = US$3.000.000 |
Outros Termos
Elegível
Saldo de Garantia | Um token é elegível como garantia quando a "Minimum Haircut Rate (MHR)" não é N/A.
Consulte aqui os MHR para cada um dos ativos de garantia elegíveis | Saldo de garantia elegível = ∑ Valor do ativo positivo com MHR > 0 |
Saldo disponível para levantamento | A quantidade de um ativo específico que pode levantar da sua carteira. | Isto não inclui PnL realizada, a menos que a posição aberta relacionada a tal PnL realizada tenha sido liquidada e após a dedução das taxas aplicáveis relacionadas ao encerramento da posição aberta. Isto também não inclui ativos bloqueados em stakes ou em ordens abertas não atendidas e requisitos de margem inicial. |
Margem Inicial
O total dos requisitos de margem inicial inclui a margem inicial da posição e a margem de avaliação da garantia
Margem de Avaliação de Garantia
A dedução do saldo da garantia elegível para ter em conta a volatilidade dos ativos.
Margem de avaliação da garantia =∑ (valor dos ativos de garantia elegíveis x taxa da margem de avaliação)
Se o valor dos ativos elegíveis como garantia for apenas positivo (ou seja, se o valor dos ativos elegíveis como garantia for
Posição de Margem Inicial
Para posições/ordens abertas com o mesmo subjacente (ex. BTC é o subjacente para contratos de BTC perpétuos e futuros de BTC), o sistema calculará o requisito de margem inicial do Instrumento (IM) conforme abaixo:
(Onde o preço para posições é o preço mark e para ordens é o preço limite)
O instrumento IM de todas as posições longas e/ou ordens com o mesmo subjacente são somados. O instrumento IM de todas as posições curtas e/ou ordens são somados (em valor absoluto). Apenas as ordens que aumentam a exposição ao risco subjacente serão consideradas (ou seja, uma negociação longa com margem de BTC e uma negociação simultânea curta em BTC perpétuo no mesmo nocional não aumentará a exposição ao risco subjacente e, portanto, não será considerada).
O valor, longo ou curto, máximo do instrumento IM somado é considerado como o de IM subjacente ('compensação lateral' o requisito de IM para posições/ordens com o mesmo subjacente):
Margem inicial subjacente
Por fim, todos os requisitos de IM subjacentes são contabilizados para calcular o requisito de margem inicial da conta:
Margem inicial da posição (excl. reservas de comissões) =∑ Margem inicial subjacente
Taxa de Margem
A taxa de margem é utilizada para determinar o requisito de IM da posição. É definido pelos parâmetros de risco com base no tipo (à vista, perpétuo ou de futuros) e pela quantidade de exposição de acordo com a fórmula seguinte:
A mesma taxa de margem aplica-se a posições e ordens com o mesmo vencimento e subjacente.
Parâmetros de Risco | Definição |
Alavancagem Máxima do Produto (MPL) | A alavancagem máxima permitida para um determinado instrumento. O MPL pode variar entre 1x e 20x, consoante o instrumento, tal como definido nas FAQs das especificações do contrato.
Pode rever a lista completa de definições MPL na tabela parâmetros de risco de margem.
Pares à vista em que "elegibilidade de negociação de margem = Sim" (para a perna curta subjacente) → consultar a tabela para o MPL subjacente.
Pares à vista onde “elegibilidade de negociação de margem = Não” (para a perna curta subjacente) → MPL = 1x |
Taxa de Margem Unitária (UMR) | Este valor é específico para o instrumento subjacente. Define a taxa de margem para deter uma unidade do instrumento. O UMR é definido pela equipa de risco da Crypto.com Exchange e é revisto regularmente.
Pode rever a lista completa de definições MPL na tabela parâmetros de risco de margem.
Pares à vista em que "elegibilidade de negociação de margem = Sim" (para a perna curta subjacente) → consultar a tabela para o UMR subjacente. Pares à vista em que “elegibilidade de negociação de margem = Não” (para a perna curta subjacente) → UMR = 0
Os perpétuos e os futuros têm a mesma UMR que a UMR subjacente |
Quantidade de Posições | Soma de todas as posições e/ou quantidades de ordens para o instrumento fornecido |
Margem inicial para ordens de margem à vista
Para ordens com margem à vista, o par à vista é dividido em duas pernas: uma perna longa (moeda subjacente que recebe), refletida como uma quantidade positiva, e uma perna curta (moeda subjacente que pede emprestada), refletida como uma quantidade negativa.
A margem inicial de posição é calculada e cobrada para quaisquer ativos à vista com uma posição líquida curta (quantidade negativa). Ativos à vista com posição líquida longa (quantidade positiva) não são considerados para a margem inicial da posição, mas estão sujeitos a margem de avaliação da garantia.
Alavancagem máxima da conta
MAL é um parâmetro definido pelo utilizador para especificar a alavancagem máxima que o utilizador pretende negociar, ou seja, o apetite pelo risco, na conta. O MAL máximo permitido no Crypto.com Exchange é 20x.
Se a alavancagem efetiva da conta (de posições abertas) já estiver acima da definição MAL, o sistema rejeitará mais ordens de aumento de risco. O utilizador pode ajustar a definição MAL da caixa de ordens de negociação para um valor mais elevado, se necessário.
Note-se que a exposição real da conta é limitada pela alavancagem máxima do produto. Mesmo que um utilizador tenha um apetite pelo risco, se negociar um produto que apenas oferece uma alavancagem de até 10x, então a exposição máxima ao risco do produto será de 10x.