As Opções UpDown são um tipo especial de opção encerrada automaticamente (ou 'knocked out') se o preço do ativo subjacente atingir um preço máximo ou mínimo pré-determinado. Isto permite-lhe bloquear os lucros ou protegê-lo contra grandes perdas.

Pode decidir comprar ou vender um contrato, dependendo do caminho que acredita que o mercado irá seguir:

As Opções UpDown permitem-lhe gerir o risco porque saberá, à partida, o máximo possível de perdas ou lucros.

Para saber mais sobre as Opções UpDown, consulte o nosso artigo da Universidade.

As Opções UpDown são oferecidas pela Crypto.com | Derivatives North America, que é operada pela North American Derivatives Exchange, Inc. (Nadex) e sujeita à supervisão regulamentar dos EUA pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Para negociar Opções UpDown, terá de criar uma conta com a Crypto.com | Derivatives North America:

As Opções UpDown é um produto de negociação totalmente garantido. É necessário ter fundos suficientes na sua conta numerária em USD para negociar Opções UpDown. O cálculo do seu saldo disponível pode incluir fundos não liquidados (ou seja, fundos através de depósito instantâneo). Visite o nosso centro de ajuda para obter mais informações sobre depósitos em USD com transferência bancária e depósito direto ACH e como pode utilizar o depósito instantâneo para negociar derivados.

Em alternativa, se não tiver fundos suficientes na sua conta numerária em USD, pode utilizar Financiamento cripto para pagar o montante restante da sua ordem com a sua criptomoeda preferida. Atualmente, esse recurso oferece suporte a todos os mais de 350 tokens na App da Crypto.com, incluindo BTC, ETH e CRO.

São cobradas as seguintes taxas por cada contrato de uma negociação:

Por exemplo, quando abre uma posição, as comissões são adicionadas ao montante da sua negociação e debitadas da sua conta numerária em USD. Se abrir uma posição longa na compra de dois contratos, pagará ($1,00 + $0,99) * 2 = $3,98.

Isto também se aplica se abrir uma posição curta vendendo dois contratos. Ou seja, também pagará 3,98 USD.

Da mesma forma, quando uma posição é fechada, as taxas são deduzidas antes de o montante final ser creditado na sua conta numerária em USD. Se fechar uma posição longa vendendo dois contratos, incorrerá em taxas de ($1,00 + $0,99) * 2 = $3,98.

Isto também se aplica se encerrar uma posição curta comprando dois contratos. Ou seja, também irá pagar 3,98 USD de taxas.

A sua perda máxima é o montante que coloca numa negociação quando abre uma posição. Se a sua posição for encerrada no nível stop, ou perto dele, de tal forma que a taxa total não possa ser deduzida, não receberá um crédito, mas também não lhe serão debitadas mais taxas.

Por exemplo, considere um cenário em que fecha uma posição de um contrato com prejuízo. As comissões incorridas dependem do preço de fecho relativo ao nível stop:

Antes de confirmar a sua ordem para efetuar uma negociação, irá rever o montante indicativo que terá de pagar.

O montante indicativo é a diferença entre o preço atual e o nível stop, mais taxas e a sua tolerância ao slippage definida. Isto também tem em conta o tamanho e o valor do tick do contrato. Este montante será guardado na sua conta numerária em USD até que a sua ordens seja realizada ou rejeitada.

Quando a sua ordem for colocada, o montante real pago será refletido no seu histórico de ordens. A sua perda máxima é o custo que investiu na negocição.

Exemplo 1: Abre uma posição longa

O preço da ETH é de 3000 USD e gostaria de construir uma posição longa. Compra dois contratos com os detalhes abaixo:

O montante indicativo detido na sua conta numerária em USD é calculado por:

((Preço do Contrato - Nível Stop) * Valor do Tick / Tamanho do Tick + Tolerância de Slippage + Taxa da Exchange + Taxa de Tecnologia) * Número de contratos

= ((3 005 - 2 950) * 2.5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2

= 290,98 USD

Assumindo que a sua ordem foi preenchida a $3 006, o montante real debitado da sua conta numerária em USD será calculado por:

((Preço efetivo do contrato - Nível stop) * Valor do tick / Tamanho do tick + Taxa de exchange + Taxa de tecnologia) * Número de contratos

= ((3 006 - 2 950) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 283,98 USD

Exemplo 2: Abre uma posição curta

O preço da ETH é de 3000 USD e gostaria de criar uma posição curta. Vende dois contratos com os detalhes abaixo:

O montante indicativo detido na sua conta numerária em USD é calculado por:

((Nível Stop - Preço do Contrato) * Valor do Tick / Tamanho do Tick + Tolerância ao Slippage + Taxa da Exchange + Taxa de Tecnologia) * Número de contratos

= ((3,050 - 2,995) * 2.5 / 1 + 5 + 1 + 0.99) * 2

= 288.98 USD

Assumindo que a sua ordem foi executada exatamente a 2995 USD, o montante real debitado da sua conta numerária em USD será igual ao montante indicativo acima, que é de 288,98 USD.

Quando uma posição é fechada, a sua conta numerária em USD será creditada com a diferença entre o preço de fecho e o nível stop do contrato. Isto tem em conta o tamanho do tick e o valor do tick do contrato, após a dedução das taxas.

Exemplo 1: Tem uma posição longa de 10 contratos BTC com estes detalhes

Quando o contrato expirar ao preço atual do contrato, a sua conta numerária em USD será creditada:

MAX (0, ((Preço do Contrato - Nível Stop) * Valor do Tick / Tamanho do Tick - Taxa da Exchange - Taxa de Tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65,195 - 64,900) * 1 / 1 - 1 - 0.99) * 10)

= 2 930,10 USD

Quando a sua posição é eliminada no seu lucro máximo (Nível Alvo), a sua conta numerária em USD será creditada com:

MAX (0, ((Nível alvo - Nível stop) * Valor do tick / Tamanho do tick - Taxa da exchange - Taxa de tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65 400 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 4 980,10 USD

Quando a sua posição é rescindida na sua perda máxima (Nível Stop), não lhe será creditado ou debitado qualquer montante. A sua perda máxima é apenas o montante que colocou na transação.

Quando fechar proativamente a sua posição ao preço de contrato atual, a sua conta numerária em USD será creditada com:

MAX (0, ((Preço do Contrato - Nível Stop) * Valor do Tick / Tamanho do Tick - Taxa da Exchange - Taxa de Tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65,195 - 64,900) * 1 / 1 - 1 - 0.99) * 10)

= 2 930,10 USD

Exemplo 2: Tem uma posição curta de 10 contratos BTC com os seguintes detalhes:

Quando o contrato expirar ao preço atual do contrato, a sua conta numerária em USD será creditada com:

MAX (0, ((Nível Stop - Preço do Contrato) * Valor do Tick / Tamanho do Tick - Taxa da Exchange - Taxa de Tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65 400 - 65 205) * 1 / 1 - 1 - 0.99) * 10)

= 1 930,10 USD

Quando a sua posição é eliminada no seu lucro máximo (Nível Alvo), a sua conta numerária em USD será creditada com:

MAX (0, ((Nível Stop - Nível Alvo) * Valor do Tick / Tamanho do Tick - Taxa da Exchange - Taxa de Tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65 400 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 4 980,10 USD

Quando a sua posição é rescindida na sua perda máxima (Nível Stop), não lhe será creditado ou debitado qualquer montante. A sua perda máxima é apenas o montante que colocou na negociação.

Quando fechar proativamente a sua posição ao preço de contrato atual, a sua conta numerária em USD será creditada com:

MAX (0, ((Nível Stop - Preço do Contrato) * Valor do Tick / Tamanho do Tick - Taxa da Exchange - Taxa de Tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((65 400 - 65 205) * 1 / 1 - 1 - 0.99) * 10)

= 1 930,10 USD

Terá um Ganhos e perdas não realizado se tiver uma posição aberta. Será atualizado em função da evolução do preço contratual atual. É calculado ao comparar o atual preço de fecho do contrato e o preço de entrada médio para as suas posições abertas. Tem também em conta o tamanho e o valor do tick do contrato.

Este cálculo exclui todas as taxas (por exemplo, taxas da exchange e de tecnologia).

Exemplo 1: Tem uma posição longa de ETH de dois contratos

Ganhos e perdas não realizado = ((Preço do contrato - Preço médio de entrada) * Valor do tick / Tamanho do tick) * Nº de contratos

= (($3 035 - 3 020) * 2.5 / 1) * 2

= 75 USD

Exemplo 2: Tem uma posição curta de ETH de dois contratos

Ganhos e perdas não realizado = ((Preço médio de entrada - Preço do contrato) * Valor do tick / Tamanho do tick) * Nº de contratos

= ((3 020 - 3 045) * 2.5 * 1) * 2

= -125 USD

O seu Ganhos e perda não realizado exclui as taxas cobradas pela abertura da posição.

Ganhos e perdas não realizado = ((diferença entre o preço médio de entrada e o preço atual) * valor do tick / tamanho do tick) * Nº de contratos na posição aberta

Quando o preço atual é de 1 900 USD, o seu Ganhos e perdas não realizado é de -175 USD.

((1 865 - 1 900) * 2.5 / 1) * 2 contratos = -175

Quando o preço atual cair para 1 840 USD, o seu Ganhos e perdas não realizado será de 125 USD.

((1 865 - 1 840) * 2.5 / 1) * 2 contratos = 125

Terá um Ganhos e perdas realizado se tiver encerrado uma posição. É calculado ao comparar o preço de fecho do contrato e o preço médio de entrada para as posições que foram encerradas. É levado em conta o tamanho e o valor do tick do contrato.

Este cálculo inclui todas as taxas.

Exemplo 1: Tem uma posição longa em ETH com dois contratos

a) Quando abriu a posição longa a um preço de contrato de 3 035 USD, foram-lhe debitados 178,98 USD:

((Preço do Contrato - Nível Stop) * Valor do Tick / Tamanho do Tick + Taxa da Exchange + Taxa de Tecnologia) * Número de contratos

= ((3 035 - 3 000) * 2.5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 178.98 USD

b) Quando encerrou a posição ao vender dois contratos com um preço de fecho do contrato de 3 040 USD, foram-lhe creditados 196,02 USD:

MAX (0, ((Preço do Contrato - Nível Stop) * Valor do Tick / Tamanho do Tick - Taxa da Exchange - Taxa de Tecnologia) * Número de contratos)

= MAX (0, ((3 040 - 3 000) * 2.5 / 1 - 1 - 0.99) * 2)

= 196.02 USD

c) O seu Ganhos e perda realizado é de 17,04 USD.

Montante creditado quando a posição é encerrada/expirada/rescindida - Montante debitado quando a posição foi aberta

= 196,02 - 178,98

= 17,04 USD

Exemplo 2: Tem uma posição curta em ETH com dois contratos

a) Quando abriu a posição curta com um preço de contrato de 3 025 USD, foram-lhe debitados 378,98 USD:

((Nível Stop - Preço do Contrato) * Valor do Tick / Tamanho do Tick + Taxa da Exchange + Taxa de Tecnologia) * Número de contratos

= ((3 100 - 3 025) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 378,98 USD

b) Quando fechou a posição comprando dois contratos a um Preço de Fecho do Contrato de 3 075 USD, foram-lhe creditados 121,02 USD:

MAX(0, ((Nível Stop - Preço do Contrato) * Valor do Tick / Tamanho do Tick - Taxa da Exchange - Taxa de Tecnologia) * Número de contratos)

= MAX(0, ((3 100 - 3 075) * 2.5 / 1 - 1 - 0.99) * 2)

= 121,02 USD

c) O seu Ganhos e perdas realizado é de -257,96 USD.

Montante creditado quando a posição é encerrada/expirada/rescindida - Montante debitado quando a posição foi aberta

= 121,02 - 378,98

= -257,96 USD

Visite o siteCrypto.com para obter a lista completa das especificações do contrato.

Os tokens suportados são listados juntamente com as suas especificações de contrato. Para mais informações, visite o site Crypto.com.

A Crypto.com | Derivatives North America está aberta para negociação de Opções UpDown de cripto às 23h ET de sexta-feira e expira às 4h15 ET da sexta-feira seguinte, a menos que os contratos sejam rescindidos antecipadamente. A manutenção programada tem lugar das 16h15 às 23h00 ET todas as sextas-feiras. Durante este período, as Opções UpDown não estão disponíveis para negociação.

Para atualizações, horários de feriados e disponibilidade de contratos, consulte a página Holiday and Hours e a página Notices no site Crypto.com | Derivatives North America.

Um limite de posição define a posição agregada máxima que pode deter para Opções UpDown por mercado cripto subjacente. Os limites de posição para as Opções UpDown são fixados em 250 para todos os tokens disponíveis.

Isto significa que pode ter um máximo de 250 posições abertas para BTC e 250 para ETH. O número de posições abertas inclui posições longas e curtas em todos os contratos disponíveis para o mercado subjacente.

Exemplo:

Não há limites de ordem quando se negoceiam contratos para qualquer token disponível numa única ordem.

As ordens que submete para negociar Opções UpDown são Ordens de Mercado ("MO") com a proteção com base¹ nas "Immediate-or-Cancel" ("IOC")¹.

Uma MO com proteção é um pedido submetido para comprar ou vender um número definido de contratos de Opções UpDown ao preço do contrato apresentado quando a ordem é submetida. No caso de o preço do contrato apresentado já não estar disponível quando a Crypto.com | Derivatives North America receber a ordem, a MO com ordem de proteção será aceite para preenchimento dentro da tolerância ao slippage.

Uma ordem IOC exige uma execução ou anulação imediata. Pode ser preenchida como um todo ou em parte, sendo a quantidade restante automaticamente anulada. Isto também é conhecido como um preenchimento parcial.

Antes de 13 de junho de 2023, as ordens de Opções UpDown eram ordens de mercado com proteção numa base de Fill-or-Kill ("FOK"). Embora uma ordem FOK também exija execução ou cancelamento imediato, permite que a sua ordem seja oferecida ou licitada apenas uma vez. Se a totalidade da ordem não for preenchida imediatamente, é automaticamente cancelada.

A tolerância ao slippage permite que a sua negociação seja concluída mesmo que o preço da moeda se desloque entre o momento em que coloca a ordem e o momento em que esta é executada. É um número pré-determinado de pontos, expresso em valor monetário, que se afasta do preço indicativo apresentado e que será aceitável para preencher a MO com ordem de proteção.

Se o movimento do preço da moeda estiver dentro da tolerância que definiu, a sua ordem será executada total ou parcialmente. Se o movimento do preço da moeda exceder a tolerância que definiu, a sua ordem não será executada porque não são aceites execuções parciais de ordens.

A tolerância por defeito por contrato é de 5 USD. Pode ser ajustado entre 1-25 USD se tocar no botão Definições na parte inferior do separador Alavancagem na App.

Quanto maior for a sua tolerância ao slippage, maior será a probabilidade de a sua ordem ser executada. As ordens que excedam a tolerância estabelecida não serão executadas.

As Opções UpDown têm um preço de licitação para os utilizadores que pretendem vender um contrato e um preço de venda para os utilizadores que pretendem comprar um contrato. A diferença entre estes dois preços é conhecido como bid e ask spread.

Quando existe uma elevada liquidez no mercado, o spread é normalmente mais reduzido. Por outro lado, em períodos de baixa liquidez, com menos cotações, o spread será maior. É sempre importante ter em atenção o preço com que se está a comprometer antes de efetuar uma negociação de compra ou venda.

Para as Opções UpDown, o preço do contrato está no intervalo do preço do token. No entanto, não se deve confundir ambos. Negociar Opções UpDown não é o mesmo que comprar um token no mercado à vista ao seu preço indicativo. Em vez disso, estará a negociar com base nos respetivos preços de licitação ou procura do contrato, dependendo se está a vender ou a comprar o contrato.

O Preço Indicativo do Índice do ativo subjacente é calculado uma vez por segundo durante toda a duração do contrato de qualquer contrato de Opções UpDown. A CDNA calcula este valor indicativo de preço tomando os pontos médios entre o spread BID/ASK que ocorreram num período de tempo de cálculo da liquidação. Existem requisitos mínimos para o número de pontos médios que são incluídos no cálculo, juntamente com cálculos adicionais, tais como a remoção de valores anómalos do conjunto de dados que, em última análise, determinam o preço indicativo do índice. O cálculo utilizado é uma média simples dos pontos médios incluídos entre o spread BID/ASK no conjunto de dados, arredondado a uma casa decimal para além da precisão do ativo subjacente. O valor de experição do ativo subjacente será calculado e produzido pela CDNA da mesma forma na data de vencimento.

Recomenda-se a consulta do CDNA Rulebook e seguintes documentos legais para mais informações. Se estiver na App, pode navegar para Definições > Acerca de > Termos e Condições > Regras CDNA para saber mais.

O Preço Indicativo do Índice do ativo subjacente é calculado uma vez por segundo durante toda a duração do contrato de qualquer contrato de Opções UpDown. A CDNA calcula este valor indicativo de preço tomando os pontos médios entre o spread BID/ASK que ocorreram num período fixo até ao momento do cálculo. Existem requisitos mínimos para o número de pontos médios que são incluídos no cálculo, juntamente com cálculos adicionais que, em última análise, determinam o Preço Indicativo do Índice. A mesma metodologia de cálculo é também utilizada para determinar o valor de liquidação de qualquer contrato específico de Opções UpDown.

Recomenda-se a consulta do CDNA Rulebook e seguintes documentos legais para mais informações. Se estiver na App, pode navegar para Definições > Acerca de > Termos e Condições > Regras CDNA para saber mais.

A alavancagem efetiva é uma medida do valor do contrato da sua posição de negociação em comparação com a perda máxima (o montante que paga para entrar na posição, excluindo as comissões de negociação), tendo em conta o fator de valor do contrato.

Este valor pode ser calculado através da seguinte fórmula:

Alavancagem efetiva = Preço do contrato do ativo/Perda máxima x Fator de valor do contrato.

O fator de valor do contrato pode ser encontrado na secção O que é o fator de valor do contrato abaixo.

As Opções UpDown têm uma alavancagem efetiva incorporada, garantindo-lhe uma maior exposição a ativos sem custos de capital adicionais. Pode escolher o contrato que lhe oferece a alavancagem efetiva que procura.

Por exemplo, se pagar 100 USD para comprar um contrato de Opções UpDown quando o preço do BTC estiver a 70 000 USD, já tem direito a uma alavancagem efetiva de 700x. E quando o BTC sobe 200 USD para 70 200 USD, o seu contrato de 100 USD pode ajudá-lo a gerar um potencial lucro de 200 USD sem ter de usar 70 000 USD para negociar 1 BTC.

Com um preço de nível stop predefinido incorporado em cada contrato de Opções UpDown, também pode desfrutar da alavancagem acima com proteção incorporada. As suas perdas não serão mais do que o montante que pagou para abrir a posição.

O fator de valor do contrato é um multiplicador do custo do contrato (o montante que paga para entrar na posição, excluindo as taxas de negociação) que, juntamente com o preço do contrato, determinam a alavancagem efetiva de um contrato. Este valor pode ser calculado através da seguinte fórmula:

Fator de valor do contrato = Valor/tamanho do tick

Aqui está um resumo dos fatores de valor do contrato dos tokens suportados por derivados na App da Crypto.com:

Exemplos de alavancagem efetiva:

Posição longa do BTC:

Portanto, a alavancagem efetiva = 60 000 USD/Custo do contrato x 1

ETH Posição curta:

Portanto, a alavancagem efetiva = 3 600 USD Custo do contrato x 2,5

*O custo do contrato não inclui as taxas da Exchange nem de tecnologia.

Quando o mercado não tem liquidez suficiente, isso significa que não há nenhuma parte que se ofereça para igualar o outro lado da sua ordem. Verá que não existem cotações de preços disponíveis para colocar a sua negociação ou que a sua negociação não será executada.

Por outras palavras, se quiser comprar um contrato, tem de haver outra parte a vendê-lo para corresponder à sua ordem de compra e vice-versa.

1. Tempo de expiração: À medida que o tempo de expiração de um contrato de Opções UpDown se aproxima, há menos tempo para que o preço se mova significativamente para afetar a rentabilidade. Isto leva a que menos partes, ou mesmo nenhuma, estejam dispostas a aceitar o lado menos desejável da transação.

Por exemplo, se quiser sair de uma posição que está a dar prejuízo, a outra parte que corresponder à sua ordem terá apenas um tempo limitado para obter lucro.

Três minutos antes de um contrato expirar, será mostrado um alerta no ecrã detalhes da posição, informando-o de que está a aproximar-se da zona de baixa liquidez (nos últimos 30 segundos antes de o seu contrato expirar).

30 segundos antes da expiração de um contrato, será apresentado um alerta para o informar de que se encontra na zona de baixa liquidez.

2. Preço do token próximo dos preços alvo ou stop: Se o preço atual do token subjacente estiver muito próximo dos preços alvo ou stop das Opções UpDown, a probabilidade de o contrato expirar de forma lucrativa para uma posição longa é muito elevada ou muito baixa.

Se pretender sair de uma posição quando o preço estiver próximo do nível stop, a outra parte que corresponder à sua ordem terá uma maior probabilidade de ser rescindida com perdas. Por conseguinte, essas outras partes poderão não estar dispostos a efetuar a transação.

Quando tiver uma posição aberta e não existirem cotações de preços disponíveis para encerrar a sua posição, será apresentada uma mensagem de alerta de liquidez no ecrã detalhes da posição. Se faltarem menos de 30 segundos para a expiração do contrato, verá o alerta de zona de baixa liquidez.

Quando não existe um preço de fecho, o seu Ganhos e perdas não realizado não pode ser calculado. O Payout provável será exibido para fornecer uma indicação do seu pagamento (excluindo taxas). Isto baseia-se na posição do preço indicativo de mercado do token em relação ao preço stop.

Por exemplo, se o preço de mercado do token estiver a 10 USD do preço stop da sua posição longa de BTC, o seu contrato tem um payout provável de 10 USD (excluindo taxas).

Payout provável = MAX (0, ((Preço de mercado do token - nível stop) * Valor do tick / Tamanho do tick) * núm. de contratos)