Опционы UpDown — это особый тип опционов, которые автоматически прекращают свое действие (или «выбиваются»), если цена базового актива достигает заранее установленной максимальной или минимальной цены. Это фиксирует вашу прибыль или защищая вас от больших убытков.

Вы можете выбрать покупку или продажу контракта в зависимости от того, в какую сторону, по вашему мнению, пойдет рынок:

Опционы UpDown позволяют управлять риском, поскольку вы заранее знаете максимально возможный убыток или прибыль.

Чтобы узнать больше об опционах Strike, ознакомьтесь с нашей статьей в Университете.

Опционы UpDown предлагаются компанией Crypto.com | Derivatives North America, которая управляется North American Derivatives Exchange, Inc. (Nadex) и подлежит надзору со стороны Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) США.

Для торговли опционами UpDown вам необходимо открыть аккаунт в Crypto.com | Derivatives North America:

Опционы UpDown — это полностью обеспеченный торговый продукт. Для торговли опционами UpDown необходимо иметь достаточно средств на фиатном кошельке USD. При расчете доступного баланса могут учитываться нераспределенные средства (например, через мгновенный депозит). Посетите наш Справочный центр для получения дополнительной информации о депозитах в USD с помощью банковского перевода и прямого депозита через ACH, а также о том, как вы можете использовать мгновенный депозит для торговли деривативами.

В качестве альтернативы, если у вас недостаточно средств в фиатном кошельке USD, вы можете использовать криптофинансирование, чтобы оплатить оставшуюся сумму в вашем ордере предпочитаемой криптовалютой. В настоящее время эта функция поддерживает все более чем 350 токенов в приложении Crypto.com, включая BTC, ETH и CRO.

За каждый контракт сделки взимаются следующие комиссии:

Например, когда вы открываете позицию, комиссия добавляется к сумме сделки и списывается с вашего фиатного кошелька USD. Если вы откроете лонг позицию, купив два контракта, вы заплатите (1,00$ + 0,99$) * 2 = 3,98$.

Это также применимо, если вы открываете шорт позицию, продавая два контракта. Т.е., вы также заплатите 3,98$.

Аналогичным образом, когда позиция закрывается, комиссия вычитается до того, как окончательная сумма будет зачислена на ваш фиатный кошелек USD. Если вы закроете лонг позицию, продав два контракта, вы заплатите комиссию в размере (1,00$ + 0,99$) * 2 = 3,98$.

Это также применимо, если вы закрываете шорт позицию, покупая два контракта. Т.е. с вас также будет взиматься комиссия в размере 3,98$.

Ваш максимальный убыток — это сумма, которую вы вкладываете в сделку при открытии позиции. Если ваша позиция закрыта на стоп-уровне или близко к стоп-уровню, так что полная комиссия не может быть вычтена, вы не получите зачисление, но с вас также не будут дополнительно списаны комиссии.

Например, рассмотрим сценарий, в котором вы закрываете позицию по одному контракту с убытком. Размер комиссии зависит от цены закрытия относительно стоп-уровня:

Прежде чем подтвердить свой ордер на размещение сделки, вы увидите ориентировочную сумму, которую вам необходимо заплатить.

Ориентировочная сумма — это разница между текущей ценой и стоп-уровнем, а также комиссия и установленный вами уровень допустимого проскальзывания. При этом также учитывается размер тика и значение тика контракта. Эта сумма будет храниться на вашем фиатном кошельке USD до тех пор, пока ваш ордер не будет выполнен или отклонен.

Когда ваш ордер будет выполнен, фактическая сумма, которую вы заплатите, будет отражена в вашей истории ордеров. Максимальный убыток — это стоимость, которую вы вкладываете в сделку.

Пример 1. Вы открываете лонг позицию

Цена ETH составляет 3000$, и вы хотите открыть лонг позицию. Вы покупаете два контракта с указанными ниже деталями:

Ориентировочная сумма, находящаяся в вашем фиатном кошельке USD, рассчитывается следующим образом:

((Цена контракта - стоп-уровень) * значение тика / размер тика + допустимое проскальзывание + комиссия биржи + комиссия технологии) * количество контрактов

= ((3005 - 2950) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2

= 290,98$

Если предположить, что ваш ордер был исполнен на сумму 3006$, то фактическая сумма, списанная с вашего фиатного кошелька USD, будет рассчитана следующим образом:

((Фактическая цена контракта - стоп-уровень) * значение тика / размер тика + комиссия биржи + комиссия технологии) * количество контрактов

= ((3006 - 2950) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 283,98$

Пример 2. Вы открываете шорт позицию

Цена ETH составляет 3000$, и вы хотите открыть шорт позицию. Вы продаете два контракта с указанными ниже деталями:

Ориентировочная сумма, находящаяся в вашем фиатном кошельке USD, рассчитывается следующим образом:

((Стоп-уровень - цена контракта) * значение тика / размер тика + допустимое проскальзывание + комиссия биржи + комиссия технологии) * количество контрактов

= ((3050 - 2995) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2

= 288,98$

Если предположить, что ваш ордер был исполнен точно по цене 2995$, то фактическая сумма, списанная с вашего фиатного кошелька USD, будет равна указанной выше ориентировочной сумме, то есть 288,98$.

Когда позиция закрыта, на ваш фиатный кошелек USD будет зачислена разница между ценой закрытия и стоп-уровнем контракта. При этом учитывается размер тика и значение тика контракта после вычета комиссий.

Пример 1. У вас есть лонг позиция на 10 контрактов BTC с такими деталями

По истечении срока действия контракта по текущей цене контракта, на ваш фиатный кошелек USD будут зачислены:

MAX (0, ((цена контракта - стоп-уровень) * значение тика / размер тика - комиссия биржи - комиссия технологии) * количество контрактов)

= MAX (0, ((65 195 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 2930,10$

Когда ваша позиция достигнет максимальной прибыли (целевого уровня), на ваш фиатный кошелек USD будет зачислено:

MAX (0, ((целевой уровень - стоп-уровень) * значение тика / размер тика - комиссия биржи - комиссия технологии) * количество контрактов)

= MAX (0, ((65 400 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 4980,10$

Когда ваша позиция будет закрыта при максимальном убытке (стоп-уровень), вам не будет зачислена или списана какая-либо сумма. Ваш максимальный убыток — это только сумма, которую вы вложили в сделку.

Когда вы заранее закроете свою позицию по текущей цене контракта, на ваш фиатный кошелек USD будет зачислено:

MAX (0, ((цена контракта - стоп-уровень) * значение тика / размер тика - комиссия биржи - комиссия технологии) * количество контрактов)

= MAX (0, ((65 195 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 2930,10$

Пример 2. У вас есть шорт позиция на 10 контрактов BTC с такими деталями

По истечении срока действия контракта по текущей цене контракта, на ваш фиатный кошелек USD будут зачислены:

MAX (0, ((стоп-уровень - цена контракта) * значение тика / размер тика - комиссия биржи - комиссия технологии) * количество контрактов)

= MAX (0, ((65 400 - 65 205) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 1930,10$

Когда ваша позиция достигнет максимальной прибыли (целевого уровня), на ваш фиатный кошелек USD будет зачислено:

MAX (0, ((стоп-уровень - целевой уровень) * значение тика / размер тика - комиссия биржи - комиссия технологии) * количество контрактов)

= MAX (0, ((65 400 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 4980,10$

Когда ваша позиция будет закрыта при максимальном убытке (стоп-уровень), вам не будет зачислена или списана какая-либо сумма. Ваш максимальный убыток — это только сумма, которую вы вложили в сделку.

Когда вы заранее закроете свою позицию по текущей цене контракта, на ваш фиатный кошелек USD будет зачислено:

MAX (0, ((стоп-уровень - цена контракта) * значение тика / размер тика - комиссия биржи - комиссия технологии) * количество контрактов)

= MAX (0, ((65 400 - 65 205) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 1930,10$

У вас будет нереализованный PnL, если у вас есть открытая позиция. Он будет обновляться по мере изменения текущей цены контракта. Он рассчитывается путем сравнения текущей цены закрытия контракта и средней цены входа для ваших открытых позиций. Он также учитывает размер тика и значение тика контракта.

Этот расчет не включает все комиссии (например, комиссия биржи и комиссия технологии).

Пример 1. У вас есть лонг позиция по ETH из двух контрактов.

Нереализованный PnL = ((цена контракта - средняя цена входа) * значение тика / размер тика) * количество контрактов

= ((3035$ - 3020$) * 2,5 / 1) * 2

= 75$

Пример 2. У вас есть шорт позиция по ETH из двух контрактов.

Нереализованный PnL = ((средняя цена входа - цена контракта) * значение тика / размер тика) * количество контрактов

= ((3020 - 3045) * 2,5 * 1) * 2

= -125$

Ваш нереализованный PnL не включает комиссии, взимаемые за открытие позиции.

Нереализованный PnL = ((разница между средней ценой входа и текущей ценой) * значение тика / размер тика) * количество контрактов в открытой позиции

Когда текущая цена составляет 1900$, ваш нереализованный PnL составляет -175$.

((1865 - 1900) * 2,5 / 1) * 2 контракта = -175

Когда текущая цена упадет до 1840$, ваш нереализованный P&L составит 125$.

((1865 - 1840) * 2,5 / 1) * 2 контракта = 125

Если вы закрыли позицию, у вас будет реализованная прибыль/убыток. Он рассчитывается путем сравнения цены закрытия контракта и средней цены входа для закрытых позиций. При этом учитывается размер тика и значение тика контракта.

Этот расчет включает все комиссии.

Пример 1. У вас есть лонг позиция по ETH с двумя контрактами

a) Когда вы открыли лонг позицию по цене контракта 3035$, с вашего аккаунта было списано 178,98$:

((Цена контракта - стоп-уровень) * значение тика / размер тика + комиссия биржи + комиссия технологии) * количество контрактов

= ((3035 - 3000) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 178,98$

б) Когда вы закрыли позицию, продав два контракта по цене закрытия контракта 3040$, вам было зачислено 196,02$:

MAX (0, ((цена контракта - стоп-уровень) * значение тика / размер тика - комиссия биржи - комиссия технологии) * количество контрактов)

= MAX (0, ((3040 - 3000) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= 196,02$

в) Ваш реализованный P&L составляет 17,04$.

Сумма, начисленная при закрытии/истечении срока действия/выбытии позиции - сумма, списанная при открытии позиции

= 196,02 - 178,98

= 17,04$

Пример 2. У вас есть шорт позиция по ETH с двумя контрактами

a) Когда вы открыли шорт позицию по цене контракта 3025$, с вашего аккаунта было списано 378,98$:

((Стоп-уровень - цена контракта) * значение тика / размер тика + комиссия биржи + комиссия технологии) * количество контрактов)

= ((3100 - 3025) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 378,98$

б) Когда вы закрыли позицию, купив два контракта по цене закрытия контракта 3075$, вам было зачислено 121,02$:

MAX (0, ((стоп-уровень - цена контракта) * значение тика / размер тика - комиссия биржи - комиссия технологии) * количество контрактов)

= MAX (0, ((3100 - 3075) * 2,5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= 121,02$

в) ваш реализованный PnL составляет -257,96$

Сумма, начисленная при закрытии/истечении срока действия/выбытии позиции - сумма, списанная при открытии позиции

= 121,02 - 378,98

= -257,96$

Полный список спецификаций контрактов можно найти на сайте Crypto.com.

Поддерживаемые токены перечислены вместе со спецификациями их контрактов. Более подробную информацию можно найти на сайте Crypto.com.

Crypto.com | Derivatives North America открыты для торговли криптовалютными опционами UpDown в 23:00 (ET) в пятницу и истекают в 16:15 (ET) в следующую пятницу, если контракты не прекратят свое действие раньше.

Информацию об обновлениях, расписании выходных и наличии контрактов см. на странице «Праздничные дни и часы работы» и странице уведомлений на сайте Crypto.com | Derivatives North America.

Лимит позиции определяет максимальную совокупную позицию, которую вы можете удерживать для опционов UpDown на базовом крипторынке. Лимиты позиций для опционов UpDown установлены на уровне 250 для всех доступных токенов.

Это означает, что у вас может быть максимум 250 открытых позиций для BTC и 250 для ETH соответственно. Количество открытых позиций включает как лонг, так и шорт позиции по всем доступным контрактам на базовом рынке.

Пример:

При торговле контрактами на любые доступные токены одним ордером лимиты ордеров отсутствуют.

Ордера, которые вы размещаете для торговли опционами UpDown, являются рыночными ордерами (РО) с защитой на основе Immediate-or-Cancel (IOC, немедленно или отменить)¹.

РО с защитой — это запрос на покупку или продажу определенного количества контрактов UpDown по отображаемой цене контракта при размещении ордера. В случае, если отображаемая цена контракта больше недоступна, когда Crypto.com | Derivatives North America получает ордер, РО с защитным ордером будет приемлем для исполнения в пределах допустимого проскальзывания.

Ордер IOC требует немедленного исполнения или отмены. Он может быть заполнен полностью или частично, при этом любое оставшееся количество автоматически аннулируется. Это также известно как частичное заполнение.

До 13 июня 2023 г. ордера на опционы UpDown были РО с защитой на основе Fill-or-Kill (FOK, исполнить или отменить). Хотя ордер FOK также требует немедленного исполнения или отмены, он позволяет предлагать или делать ставки по вашему ордеру только один раз. Если весь ордер не исполняется немедленно, то он автоматически отменяется.

Допустимое проскальзывание позволяет завершить сделку, даже если цена монеты изменится с момента размещения ордера до момента его исполнения. Это заранее определенное количество пунктов, выраженное в долларовом эквиваленте, отличающееся от отображаемой рыночной цены, которое будет приемлемым для заполнения РО с защитным ордером.

Если движение цены монеты находится в пределах установленного вами допуска, ваш ордер будет исполнен полностью или частично. Если движение цены монеты превышает установленное вами допустимое проскальзывания, ваш ордер не будет исполнен, поскольку частичное исполнение ордера не принимается.

Допустимое проскальзывание по умолчанию для одного контракта составляет 5$. Его можно настроить в диапазоне от 1$ до 25$, нажав кнопку Настройки в нижней части вкладки «Дериваты» в приложении.

Чем выше ваш уровень допустимого проскальзывания, тем больше вероятность того, что ваш ордер будет исполнен. Ордера, превышающие установленное вами значение допустимого проскальзывания, не будут исполнены.

Опционы UpDown имеют цену предложения (bid) для пользователей, которые хотят продать контракт, и цену спроса (ask) для пользователей, которые хотят купить контракт. Разница между этими двумя ценами и есть спред между ценой покупки и продажи.

Когда на рынке высокая ликвидность, спред обычно уже. С другой стороны, в периоды низкой ликвидности с меньшим количеством котировок спред будет шире. Всегда важно обращать внимание на цену, которую вы принимаете, прежде чем совершить сделку на покупку или продажу.

Для опционов UpDown цена контракта находится в диапазоне цены токена. Однако не стоит путать эти два понятия. Торговля опционами UpDown — это не то же самое, что покупка токена на спотовом рынке по рыночной цене. Вместо этого вы будете торговать по соответствующим ценам спроса или предложения контракта, в зависимости от того, продаете вы или покупаете контракт.

Индикативная индексная цена базового актива рассчитывается раз в секунду в течение всего срока действия любого контракта на опционы UpDown. CDNA рассчитывает это значение индикативной цены, беря средние точки между спредом BID/ASK, которые имели место в течение расчетного периода времени. Существуют минимальные требования к количеству средних точек, которые включаются в расчет, а также дополнительные вычисления, такие как удаление отклоняющихся значений из набора данных, которые в конечном итоге определяют индикативную индексную цену. При расчете используется простое среднее значение включенных средних точек между спредом BID/ASK в наборе данных, округленное до одного десятичного знака после запятой с точностью до базового актива. Истекающая стоимость базового актива будет рассчитываться и формироваться CDNA таким же образом на дату экспирации.

Для получения дополнительной информации посетите раздел «Свод правил CDNA» и «Юридические документы». Если вы находитесь в приложении, вы можете перейти в раздел «Настройки» > «Информация» > «Условия и положения» > «Правила CDNA».

Индикативная индексная цена базового актива рассчитывается раз в секунду в течение всего срока действия контракта на опционы UpDown. CDNA рассчитывает это значение индикативной цены, беря средние точки между спредом BID/ASK, которые имели место в течение фиксированного периода, предшествующего моменту расчета. Существуют минимальные требования к количеству средних точек, которые включаются в расчет, а также дополнительные вычисления, которые в конечном итоге определяют индикативную индексную цену. Такая же методология расчета используется и для определения расчетной стоимости любого конкретного контракта на опционы UpDown.

Рекомендуем вам посетить свод правил CDNA и Юридические документы для получения дополнительной информации. Если вы находитесь в приложении, вы можете перейти в раздел Настройки > О приложении > Условия и положения > Правила CDNA, чтобы узнать больше.

Эффективное кредитное плечо — это измерение стоимости контракта вашей торговой позиции по сравнению с максимальным убытком (сумма, которую вы заплатили за вход в позицию без учета торговых комиссий) с учетом коэффициента стоимости контракта.

Этот показатель можно рассчитать по следующей формуле:

Эффективное кредитное плечо = Цена контракта актива / Максимальный убыток x Коэффициент стоимости контракта.

Коэффициент стоимости контракта можно найти в разделе Что такое коэффициент стоимости контракта ниже.

Опционы UpDown имеют встроенное эффективное кредитное плечо, позволяющее вам получить большее количество активов без дополнительных капитальных затрат. Вы можете выбрать контракт, который предлагает вам эффективное кредитное плечо, которое вы ищете.

Например, если вы заплатите 100$ за покупку контракта на опционы UpDown, когда цена BTC составляет 70 000$, вы уже имеете право на эффективное кредитное плечо 700x. А когда BTC вырастет на 200$ до 70 200$, ваш контракт на 100$ поможет вам получить потенциальную прибыль в размере 200$ без необходимости использовать 70 000$ для торговли 1 BTC.

Благодаря предопределенной цене стоп-уровня, встроенной в каждый контракт на опционы UpDown, вы также можете пользоваться вышеуказанным кредитным плечом со встроенной защитой. Вы не потеряете больше, чем сумма, которую вы заплатили за открытие позиции.

Коэффициент стоимости контракта — это множитель стоимости контракта (суммы, которую вы платите за вход в позицию без учета торговых комиссий), который вместе с ценой контракта определяет эффективное кредитное плечо контракта. Этот показатель можно рассчитать по следующей формуле:

Коэффициент стоимости контракта = Значение тика / Размер тика

Ниже приведена сводка коэффициентов стоимости контрактов токенов, поддерживаемых деривативами в приложении Crypto.com:

Примеры эффективного кредитного плеча:

Лонг позиция по BTC:

Таким образом, эффективное кредитное плечо = 60 000$ / Стоимость контракта x 1

Шорт позиция по ETH:

Таким образом, эффективное кредитное плечо = 3600$ / Стоимость контракта x 2,5

*Стоимость контракта не включает комиссию биржи и комиссию технологии.

Когда на рынке недостаточно ликвидности, это означает, что нет стороны, предлагающей соответствие другой стороне ордера. Вы либо увидите, что нет доступных ценовых котировок для размещения вашей сделки, либо ваша сделка не будет исполнена.

Проще говоря, если вы хотите купить контракт, должна быть другая сторона, продающая его в соответствии с вашим ордером на покупку, и наоборот.

1. Срок действия: по мере приближения срока истечения контракта на опционы UpDown у цены остается меньше времени для значительного движения, которое может повлиять на прибыльность. Это приводит к тому, что меньшее количество сторон или вообще ни одна из них не соглашается на менее выгодную сторону сделки.

Например, если вы хотите выйти из убыточной позиции, у другой стороны, отвечающей вашему ордеру, будет лишь ограниченное время, чтобы получить прибыль.

За три минуты до истечения срока действия контракта на экране «Детали позиции» появится предупреждение, информирующее вас о приближении к зоне низкой ликвидности (последние 30 секунд до истечения срока действия контракта).

За 30 секунд до истечения срока действия контракта появится предупреждение о том, что вы находитесь в зоне низкой ликвидности.

2. Цена токена близка к целевой или стоп-цене: если текущая цена базового токена очень близка к целевой или стоп-цене опционов UpDown, вероятность прибыльного истечения контракта для лонг позиции будет либо очень высокой, либо очень низкой соответственно.

Если вы хотите выйти из позиции, когда цена близка к уровню стопа, у другой стороны, соответствующей вашему ордеру, будет больше шансов быть выбитой с убытком. Поэтому они могут не захотеть совершать сделку.

Если у вас открыта позиция и нет доступных ценовых котировок для закрытия позиции, на экране «Детали позиции» появится сообщение «Предупреждение о ликвидности». Если до истечения срока контракта осталось менее 30 секунд, вы увидите предупреждение о зоне низкой ликвидности.

Когда нет цены закрытия, ваш нереализованный PnL не может быть рассчитан. Вместо этого будет отображаться Вероятная выплата, показывающая размер вашей выплаты (без учета комиссий). Она основывается на том, где находится индикативная рыночная цена токена по отношению к стоп-цене.

Например, если рыночная цена токена находится на расстоянии 10$ от стоп-цены вашей лонг позиции BTC, то вероятная выплата по вашему контракту составит 10$ (без учета комиссии).

Вероятная выплата = MAX (0, ((рыночная цена токена - стоп-уровень) * значение тика / размер тика) * количество контрактов)