UpDown Options są specjalnym rodzajem opcji, które automatycznie zostają zakończone („knocked out”), jeśli cena aktywów bazowych osiąga z góry określony pułap lub cenę minimalną. Zapewnia to zyski lub chroni przed dużymi stratami.

Możesz zdecydować się na zakup lub sprzedaż kontraktu w zależności od tego, jak według Ciebie zmieni się rynek:

UpDown Options umożliwiają zarządzanie ryzykiem, ponieważ z góry znasz maksymalną możliwą stratę lub zysk.

Aby dowiedzieć się więcej o UpDown Options, zapoznaj się z naszym artykułem na stronie .

UpDown Options są oferowane przez Crypto.com | Derivatives North America, obsługiwane przez North American Derivatives Exchange, Inc. (Nadex) i podlegają nadzorowi regulacyjnemu Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Aby handlować UpDown Options, musisz założyć konto w Crypto.com | Derivatives North America:

UpDown Options to w pełni zabezpieczony produkt handlowy. Musisz mieć wystarczające środki w portfelu USD do handlu UpDown Options. Obliczenie dostępnego salda może obejmować nierozliczone środki (np. za pośrednictwem natychmiastowej wpłaty). Odwiedź nasze Centrum Pomocy, aby uzyskać więcej informacji na temat wpłat w USD za pomocą Przelewu bankowego i Bezpośredniej wpłaty ACH oraz w jaki sposób korzystać z Natychmiastowej wpłaty do handlu derywatami.

Za każdy kontrakt handlowy naliczane są następujące opłaty:

Na przykład, po otwarciu pozycji opłaty są dodawane do kwoty transakcji i pobierane z portfela fiat USD. Jeśli otworzysz długą pozycję, kupując dwa kontrakty, zapłacisz (1 USD + 0,99 USD) * 2 = 3,98 USD.

Ma to również zastosowanie w przypadku otwarcia pozycji krótkiej poprzez sprzedaż 2 kontraktów. Oznacza to, że zapłacisz również 3,98 USD.

Podobnie, gdy pozycja jest zamykana, opłaty są odejmowane przed zaksięgowaniem ostatecznej kwoty w portfelu USD. Jeśli zamkniesz długą pozycję, sprzedając dwa kontrakty, poniesiesz opłaty w wysokości (1 USD + 0,99 USD)*2 = 3,98 USD.

Ma to również zastosowanie w przypadku zamknięcia krótkiej pozycji poprzez zakup dwóch kontraktów. Oznacza to, że poniesiesz również opłaty w wysokości 3,98 USD.

Maksymalna strata to kwota, którą użytkownik zainwestował podczas otwierania pozycji. Jeśli Twoja pozycja zostanie zamknięta na Poziomie Stop lub blisko Poziomu Stop, tak że pełna opłata nie może zostać potrącona, nie otrzymasz uznania, ale nie będziesz też dalej obciążany opłatami.

Rozważmy scenariusz, w którym zamykamy pozycję jednego kontraktu ze stratą. Poniesione opłaty zależą od ceny zamknięcia w stosunku do Poziomu Stop:

Przed potwierdzeniem zlecenia zawarcia transakcji sprawdź orientacyjną kwotę, którą musisz zapłacić.

Orientacyjna kwota to różnica między aktualną ceną a poziomem stop, plus opłaty i Twoja tolerancja poślizgu. Uwzględnia się przy tym również wielkość i wartość ticku kontraktu. Kwota ta będzie przechowywana w Twoim portfelu fiat w USD do czasu realizacji lub odrzucenia zlecenia.

Kiedy Twoje zlecenie zostanie zrealizowane, rzeczywista kwota, którą zapłacisz, zostanie odzwierciedlona w Twojej Historii zleceń. Maksymalna strata to koszt poniesiony w związku z transakcją.

Przykład 1: Otwierasz długą pozycję:

Cena ETH wynosi 3000 USD i chciałbyś zbudować długą pozycję. Kupujesz dwa kontrakty:

Orientacyjna kwota przechowywana w portfelu USD jest obliczana w następujący sposób:

((Cena Kontraktu - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku + Tolerancja Poślizgu + Opłata Giełdowa + Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów

= ((3005 - 2950) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2

= 290,98 USD

Zakładając, że Twoje zlecenie zostało zrealizowane na kwotę 3006 USD, faktyczna kwota pobrana z Twojego Portfela USD zostanie obliczona w następujący sposób:

((Rzeczywista Cena Kontraktu - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku + Opłata Giełdowa + Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów

= ((3006 - 2950) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 283,98 USD

Przykład 2 - Otwierasz krótką pozycję:

Cena ETH wynosi 3000 USD i chciałbyś zbudować krótką pozycję. Sprzedajesz dwa kontrakty:

Orientacyjna kwota przechowywana w portfelu USD jest obliczana w następujący sposób:

((Poziom Stop - Cena Kontraktu) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku + Tolerancja Poślizgu + Opłata Giełdowa + Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów

= ((3050 - 2995) * 2,5 / 1 + 5 + 1 + 0,99) * 2

= 288,98 USD

Zakładając, że zlecenie zostało zrealizowane dokładnie na kwotę 2995 USD, rzeczywista kwota pobrana z portfela USD będzie równa powyższej kwocie orientacyjnej, czyli 288,98 USD.

Gdy pozycja zostanie zamknięta, portfel fiat USD zostanie zasilony różnicą między ceną zamknięcia a poziomem stop kontraktu. Uwzględnia to wielkość i wartość ticku kontraktu po odjęciu opłat.

Przykład 1: Masz długą pozycję 10 kontraktów BTC z następującymi szczegółami

Po wygaśnięciu kontraktu po aktualnej cenie kontraktu, Twój portfel fiat USD zostanie zasilony:

Maks. (0, ((Cena Kontraktu - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku - Opłata Giełdowa - Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów)

= Maks. (0, ((65 195 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 2930,10 USD

Gdy Twoja pozycja osiągnie maksymalny zysk (poziom docelowy), Twój portfel fiat USD zostanie zasilony:

Maks. (0, ((Poziom docelowy - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku - Opłata Giełdowa - Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów)

= Maks. (0, ((65 400 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 4980,10 USD

Gdy pozycja zostanie zlikwidowana przy maksymalnej stracie (Poziom stop), nie zostanie uznana ani naliczona żadna kwota. Twoja maksymalna strata to tylko kwota, którą włożyłeś w transakcję.

Kiedy proaktywnie zamkniesz swoją pozycję po aktualnej cenie kontraktu, Twój portfel USD zostanie zasilony:

Maks. (0, ((Cena Kontraktu - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku - Opłata Giełdowa - Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów)

= Maks. (0, ((65 195 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 2930,10 USD

Przykład 2: Masz krótką pozycję 10 kontraktów BTC z następującymi szczegółami

Po wygaśnięciu kontraktu po aktualnej cenie kontraktu, Twój portfel fiat USD zostanie zasilony:

Maks. (0, ((Cena stop - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku - Opłata Giełdowa - Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów)

= Maks. (0, ((65 400 - 65 205) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 1930,10 USD

Gdy Twoja pozycja osiągnie maksymalny zysk (poziom docelowy), Twój portfel fiat USD zostanie zasilony:

Maks. (0 ((Poziom stop - Poziom docelowy) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku - Opłata Giełdowa - Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów)

= Maks. (0, ((65 400 - 64 900) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 4980,10 USD

Gdy pozycja zostanie zlikwidowana przy maksymalnej stracie (poziom stop), nie zostanie uznana ani naliczona żadna kwota. Twoja maksymalna strata to tylko kwota, którą włożyłeś w transakcję.

Kiedy proaktywnie zamkniesz swoją pozycję po aktualnej cenie kontraktu, Twój portfel USD zostanie zasilony:

Maks. (0, ((Cena stop - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku - Opłata Giełdowa - Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów)

= Maks. (0, ((65 400 - 65 205) * 1 / 1 - 1 - 0,99) * 10)

= 1930,10 USD

Jeśli masz otwartą pozycję, będziesz mieć niezrealizowany P&L. Będzie ona aktualizowana wraz ze zmianą aktualnej ceny kontraktu. Jest ona obliczana poprzez porównanie bieżącej ceny zamknięcia kontraktu i średniej ceny wejścia dla otwartych pozycji. Uwzględnia się przy tym również wielkość i wartość ticku kontraktu.

Ta kalkulacja nie obejmuje opłat (np. opłaty giełdowe i technologiczne).

Przykład 1: Masz długą pozycję ETH składającą się z dwóch kontraktów

Niezrealizowany P&L = ((Cena Kontraktu - Średnia Cena Wejścia) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku) * Liczba kontraktów

= ((3035–3020 USD) * 2,5 / 1) * 2

= 75 USD

Przykład 2: Masz krótką pozycję ETH złożoną z dwóch kontraktów

Niezrealizowany P&L = ((Średnia Cena Wejścia - Cena Kontraktu) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku) * Liczba kontraktów

= ((3020 - 3045) * 2,5 * 1) * 2

= -125 USD

Niezrealizowany P&L nie obejmuje opłat naliczonych za otwarcie pozycji.

Niezrealizowany P&L = ((różnica między średnią ceną wejścia a bieżącą ceną) * wartość ticka / wielkość ticka) * Liczba kontraktów w otwartej pozycji

Gdy bieżąca cena wynosi 1900 USD, Twój niezrealizowany P&L wynosi -175 USD.

((1865 - 1900) * 2,5 / 1) * 2 kontrakty = -175

Gdy bieżąca cena spadnie do 1840 USD, niezrealizowany P&L wyniesie 125 USD.

((1865 - 1840) * 2,5 / 1) * 2 kontrakty = 125

Jeśli zamkniesz pozycję, będziesz mieć zrealizowany P&L. Jest on obliczany poprzez porównanie ceny zamknięcia kontraktu i średniej ceny wejścia dla pozycji, które zostały zamknięte. Uwzględnia się przy tym również wielkość i wartość ticku kontraktu.

Ta kalkulacja obejmuje wszystkie opłaty.

Przykład 1: Masz długą pozycję ETH składającą się z dwóch kontraktów

a) Po otwarciu pozycji długiej po cenie kontraktu wynoszącej 3035 USD, użytkownik został obciążony kwotą 178,98 USD:

((Cena Kontraktu - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku + Opłata Giełdowa + Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów

= ((3035 - 3000) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 178,98 USD

b) Po zamknięciu pozycji poprzez sprzedaż dwóch kontraktów po cenie zamknięcia kontraktu wynoszącej 3040 USD, trader otrzymał 196,02 USD:

Maks. (0, ((Cena Kontraktu - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku - Opłata Giełdowa - Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów)

= Maks. (0, ((3040 - 3000) * 2.5 / 1 - 1 - 0,99) * 2)

= 196,02 USD

c) Zrealizowany P&L wynosi 17,04 USD.

Kwota uznana w momencie zamknięcia/wygaśnięcia/wycofania pozycji - kwota obciążającą w momencie otwarcia pozycji.

= 196,02–178,98

= 17,04 USD

Przykład 2: Masz krótką pozycję ETH złożoną z dwóch kontraktów

a) Po otwarciu pozycji krótkiej po cenie kontraktu wynoszącej 3025 USD, użytkownik został obciążony kwotą 378,98 USD:

((Poziom Stop - Cena Kontraktu) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku + Opłata Giełdowa + Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów

= ((3100 - 3025) * 2,5 / 1 + 1 + 0,99) * 2

= 378,98 USD

b) Po zamknięciu pozycji poprzez zakup dwóch kontraktów po cenie zamknięcia kontraktu wynoszącej 3075 USD, trader otrzymał 121,02 USD:

Maks. (0, ((Cena stop - Poziom Stop) * Wartość Ticku / Wielkość Ticku - Opłata Giełdowa - Opłata Technologiczna) * Liczba kontraktów)

= Maks. (0, ((3040 - 3000) * 2.5 / 1 - 1 - 0,99) * 20

= 121,02 USD

c) Zrealizowany zysk netto wynosi -257,96 USD.

Kwota uznana w momencie zamknięcia/wygaśnięcia/ pozycji - kwota obciążającą w momencie otwarcia pozycji.

= 121,02 - 378,98

= -257,96 USD

Pełna lista specyfikacji kontraktów znajduje się na stronie Crypto.com .

Obsługiwane tokeny są wymienione wraz ze specyfikacjami kontraktów. Więcej szczegółów można znaleźć na stronie Crypto.com .

Crypto.com | Derivatives North America umożliwia handel UpDown Options od piątku 23:00 ET. Kontrakty wygasają o 4:15 ET w następny piątek, chyba że kontrakty zostaną wcześniej zakończone.

Aktualizacje, harmonogramy świąteczne i dostępność kontraktów można znaleźć na stronie Święta i godziny oraz na stronie Powiadomienia w witrynie Crypto.com | Derivatives North America.

Limit pozycji określa maksymalną zagregowaną pozycję, jaką możesz utrzymać dla UpDown Options. Limity pozycji dla UpDown Options są ustawione na 250 dla wszystkich dostępnych tokenów.

Oznacza to, że możesz mieć maksymalnie 250 otwartych pozycji dla BTC i 250 dla ETH. Liczba otwartych pozycji obejmuje zarówno długie, jak i krótkie pozycje we wszystkich dostępnych kontraktach na rynku bazowym.

Przykład:

Nie ma limitów podczas handlu kontraktami na dowolne dostępne tokeny w jednym zleceniu.

Zlecenia składane w celu handlu UpDown Options są zleceniami rynkowymi („MO”) z ochroną na zasadzie natychmiastowej lub anulowanej („IOC”)¹.

MO z ochroną to zlecenie kupna lub sprzedaży określonej liczby kontraktów UpDown Option po cenie kontraktu wyświetlanej w momencie składania zlecenia. W przypadku, gdy wyświetlana cena kontraktu nie jest już dostępna, gdy Crypto.com | Derivatives North America otrzyma zlecenie, MO z zabezpieczeniem będzie możliwe do wypełnienia w ramach tolerancji poślizgu.

Zlecenie IOC wymaga natychmiastowej realizacji lub anulowania. Może ono zostać wypełnione w całości lub w części, a pozostała ilość zostanie automatycznie anulowana. Jest to również znane jako częściowa realizacja.

¹Przed 13 czerwca 2023 r. zlecenia UpDown Options były MO z zabezpieczeniem na zasadzie Fill-or-Kill („FOK”). Chociaż zlecenie FOK również wymaga natychmiastowej realizacji lub anulowania, pozwala ono na zaoferowanie lub złożenie oferty tylko jeden raz. Jeśli całe zlecenie nie zostanie natychmiast zrealizowane, zostanie automatycznie anulowane.

Tolerancja poślizgu pozwala na realizację transakcji, nawet jeśli cena aktywa zmieni się od momentu złożenia zlecenia do czasu jego realizacji. Jest to z góry określona liczba punktów, wyrażona jako wartość w dolarach, oddalona od wyświetlanej ceny rynkowej, która będzie akceptowalna do wypełnienia zlecenia MO z zabezpieczeniem.

Jeśli ruch ceny monety mieści się w ustawionej tolerancji, zlecenie zostanie zrealizowane w całości lub częściowo. Jeśli ruch ceny monety przekroczy ustawioną przez Ciebie tolerancję, Twoje zlecenie nie zostanie zrealizowane, ponieważ częściowe realizacje zleceń nie są akceptowane.

Domyślna tolerancja na kontrakt wynosi 5 USD. Można ją dostosować w zakresie 1-25 USD, klikając przycisk Ustawienia u dołu sekcji derywatów w aplikacji.

Im wyższa tolerancja poślizgu, tym większe prawdopodobieństwo, że zlecenie zostanie zrealizowane. Zlecenia przekraczające ustaloną tolerancję nie będą realizowane.

UpDown Options mają cenę kupna dla użytkowników, którzy chcą sprzedać kontrakt, i cenę sprzedaży dla użytkowników, którzy chcą kupić kontrakt. Różnica między tymi dwiema cenami to spread bid-ask.

Gdy na rynku panuje duża płynność, spread jest zazwyczaj węższy. Z drugiej strony, w okresach niskiej płynności i mniejszej liczby kwotowań, spread będzie szerszy. Zawsze ważne jest, aby przed transakcją kupna lub sprzedaży zanotować cenę, do której się zobowiązujesz.

W przypadku UpDown Options cena kontraktu mieści się w przedziale ceny tokena. Jednak tych dwóch nie należy mylić ze sobą. Handel opcjami UpDown to nie to samo, co zakup tokena na rynku Spot po jego cenie rynkowej. Zamiast tego będziesz handlować po odpowiednich cenach kupna lub sprzedaży kontraktu, w zależności od tego, czy sprzedajesz, czy kupujesz kontrakt.

Gdy rynek ma niewystarczającą płynność, oznacza to, że nie ma strony oferującej dopasowanie drugiej strony zlecenia. Zobaczysz, że albo nie ma dostępnych kwotowań cen do zawarcia transakcji, albo transakcja nie zostanie zrealizowana.

Mówiąc prościej, jeśli chcesz kupić kontrakt, musi istnieć inna strona, która go sprzedaje, aby pasował do twojego zlecenia i odwrotnie.

1. Czas wygaśnięcia: Wraz ze zbliżaniem się czasu wygaśnięcia kontraktu UpDown Option, jest mniej czasu, aby cena zmieniła się znacząco, aby wpłynąć na rentowność. Prowadzi to do tego, że mniej stron lub żadna nie jest skłonna podjąć się mniej pożądanej strony transakcji.

Na przykład, jeśli chcesz wyjść z pozycji, która przynosi straty, druga strona odpowiadająca Twojemu zleceniu będzie miała ograniczony czas na osiągnięcie zysku.

Na trzy minuty przed wygaśnięciem kontraktu na ekranie pozycji pojawi się alert informujący o zbliżaniu się do strefy niskiej płynności (ostatnie 30 sekund przed wygaśnięciem kontraktu).

Na 30 sekund przed wygaśnięciem kontraktu zostanie wyświetlony alert informujący o tym, że znajdujesz się w strefie niskiej płynności.

2. Cena tokena zbliżona do ceny docelowej lub ceny stop: Jeśli bieżąca cena tokena bazowego jest bardzo zbliżona do ceny docelowej lub ceny stop UpDown Options, prawdopodobieństwo wygaśnięcia kontraktu z zyskiem dla pozycji długiej jest odpowiednio bardzo wysokie lub bardzo niskie.

Jeśli chcesz wyjść z pozycji, gdy cena jest bliska poziomu stop, druga strona odpowiadająca Twojemu zleceniu będzie miała większe prawdopodobieństwo, że zostanie ze stratą. Dlatego mogą nie być skłonni do dokonania wymiany.

Gdy masz otwartą pozycję i nie ma dostępnych kwotowań cen, aby zamknąć pozycję, na ekranie szczegółów pozycji pojawi się komunikat o niewystarczającej płynności. Jeśli do wygaśnięcia kontraktu pozostało mniej niż 30 sekund, wyświetlony zostanie alert o niskiej płynności.

Gdy nie ma ceny zamknięcia, nie można obliczyć niezrealizowanego P&L. Zamiast tego zostanie wyświetlona strona Szacowany Zysk, aby zapewnić wskazanie (bez opłat). Opiera się to na tym, gdzie orientacyjna cena rynkowa tokena znajduje się w stosunku do ceny stop.

Na przykład, jeśli cena rynkowa tokena jest oddalona o 10 USD od ceny stop twojej długiej pozycji BTC, twój kontrakt ma prawdopodobną wypłatę w wysokości 10 USD (bez opłat).

Prawdopodobna wypłata = maks. (0, ((cena rynkowa tokena - poziom stopu) * wartość ticku / wielkość ticku) * liczba kontraktów)